牛年新氣象，經歷了市場動蕩的2008，投資者大多産生畏懼心理。而對於上有老、下有小的夾心一族來説，更是心情複雜。生活的壓力，裁員的危機以及市場行情的不確定，理財需求迫在眉睫，如何更好的規劃財富，北京銀行理財師幫您分憂。 夾心族，夾在贍養老人和撫養孩子中間的中年一代，在享受“三代同堂”幸福感的同時，也負擔著三代人的生活。本期主人公——劉先生就是一名典型的”夾心族”，雖屬演藝人士，但收入水準中等，三代人的生活重擔扛在肩上。 理財目標的分析及建議 一、家庭境況分析 劉先生家庭處於生命週期的穩定期，加上夫婦所從事的行業屬於穩定型，家庭收入將保持穩定增長。雖然家庭無負債，現有積累資金也足夠贍養老人和供養孩子上大學，但要籌劃夫婦二人的養老計劃和醫療保險，為老年生活經濟獨立打基礎，那麼，這一些積累就遠遠不夠了。 劉先生和夫人目前均處於人生壯年，為家庭奔波勞碌，為贍養老人、供養子女籌備資金，考慮醫療保障的同時，也要降低意外對家庭境況的影響，同時更應注意到自身生活的品質，並從現在起，安排相應經費以使晚年生活自給有餘、輕鬆快樂。 二、家庭投資風險偏好 以目前劉先生的投資方向及意願分析，風險承受力屬於中等水準，風險偏好屬於中低範圍，是風險厭惡型的保守投資者。 三、家庭財務比率分析 1、凈資産償付比例＝凈資産/總資産＝2960000/2960000＝1 劉先生家庭無負債壓力，同時也説明他沒有充分利用起自己的信用額度。 2、流動性比例＝流動性資産/每月支出＝70000/11800＝5.93 一般來説，流動資産可以滿足三個月的開支即被認為流動性較好，雖然劉先生家中有老人、孩子，但收入穩定，此流動性比例為3即可。 3、儲蓄比例＝結余/稅後收入＝223400/375000＝59.57％ 從儲蓄比例可以看出，劉先生的家庭在滿足當年支出以外，還可將59.57％的收入用於增加儲蓄或者投資。 4、投資與凈資産比例＝投資資産/凈資産＝360000/2960000＝12.16％ 投資性資産包括所有可産生利息、租金、資本利得等理財收入的金融性資産與房地産，合適比例應該為50％以上，而此數據明顯偏低反映出資産中用於增加財富的部分過少。 5、凈資産成長率＝凈儲蓄/凈資産＝（毛儲蓄＋理財收入－理財支出）/凈資産＝（223400+6000-0）/2960000＝7.75％ 劉先生家庭的凈資産成長率過低，一方面是因為投資資産所佔凈資産比例過低，另一方面，以銀行存款為主的投資回報率也較低，這將使得家庭財富的增長過慢。並且家庭收入主要來自工薪、演出收入，無法達到財務自由（日常固定開支主要依賴理財收入）。 通過分析，我們可以看出，劉先生家庭財務情況穩健有餘，回報不足：家庭財富的增長大部分來自於工資等固定收入，投資性資産佔有比例過低，月結余、年結余有大量資金僅是作為回報率低的存款，良好的信用額度沒有充分利用等等。因此，運用好月度和年度的結余、適當的提高投資性資産以及回報率，是劉先生家庭財富積累的關鍵。
四、家庭理財目標建議 分析了劉先生的理財目標，並基於對其家庭境況、財務境況、投資承受力的風險偏好等的了解，結合對未來我國經濟發展和消費水準的初步估計，從專業的角度上，我們找到其中考慮不週、存在風險之處，進行了調整： 實現理財目標的規劃及策略 一、相關假設 由於未來經濟週期波動變化可能造成一定影響，為便於做出詳盡數據説明的理財規劃，在“未來15年內我國經濟保持良性發展趨勢”的前提基礎上，對近15年內的相關參數的平均增長進行假設和預測，並保守取其極限值： 説明： 注[1] 以2007年度北京市職工平均工資收入增長率為9.9％為基數估計得出。 注[2]緊急備用金大致為每月支出的3～4倍，隨每月固定支出變化而變化。建議使用貨幣市場基金或是活期的方式存儲，靈活且有收益。 二、老人醫療費用、教育費用規劃 1、 老人醫療費用：預計8.25萬元 2、 此處規劃僅指大學教育費用，至於較久遠、難以預料的深造費用，可以其他方式準備。 2007年，北京地區大學平均學費為5000元/年/人，住宿費為1200元/年/人，加上平時生活費用，需要15000元/年/人。以預期教育費用增長率5％計算，孩子大學期間費用預算如下： 3、依上分析，劉先生需要為母親準備醫療費用和兒子大學教育儲備最少約16.5萬元，籌集規劃主要包括以下三個部分： 1. 現有定期存款中的其中10萬元，分為4.5萬、2.5萬、3萬元分別存2年、3年、5年定期，增值取用兩不誤。 2. 現在(2009年2月)購買2份三年期的教育儲蓄産品，每份2萬元，年收益率約為3.24％且不須繳納個人所得稅；每月存款1110元，三年後（2012年2月）共有本金39960元和利息1996元，共41956元。 3. 保留原5萬元債券，做為教育儲備的一部分，其債息也列入教育金。
三、家庭保障規劃 劉先生和夫人繳付“四金”（四金：養老保險金、醫療保險金、失業保險金、住房公積金）。目前情況下，其家庭缺乏更有力的風險保障，可購買適當的商業保險，而費用控制在家庭年收入的10％左右即可。 1、 2009年 至 2015年夫妻雙方 劉先生的家庭收入嚴重依賴其和夫人的工薪收入，兩位的人身安全和健康要重點保障。目前，兩位正值壯年，所從事的又均為安全系數較高的行業，並繳納“社會醫療保險金”，因此，在兒子大學畢業前，其購買的險種為意外傷害保險，再補充適量重大疾病保險，防止意外事故或重大疾病對家庭生活造成嚴重影響。 依據夫婦收入比例（300000元:60000元），並根據目前生活狀況，劉先生需要購買保額150萬的意外傷害險及50萬的重大疾病保險，劉夫人需要購買30萬意外傷害險和10萬重大疾病險。 該時間段，保費約為30000元/年。 2、 2016年 至 2023年夫妻雙方 兒子已經畢業,兩位卸下頂梁柱的職責,保險方面開始側重醫療：續保重大疾病險，增加每日住院津貼，彌補因身體容易出現問題而住院的損失，50歲時將現有意外險更換為針對老年人的意外傷害險。 這個時段，保費為9766～10603元/年。 3、 2011年至2023年兒子 大學階段：入校時，購買學校提倡參加的大學生系列保險。此學生險費用低，彌補了大學不同程度的公費醫療的漏缺，同時涵蓋意外傷害賠償。一般，學生保險費用按學制一次性收取，如S大學學生平安保險、住院醫療保險、住院補貼保險三險，每年保費僅為105（35+50+20）元/人，四年共420元/人，在報名時候就可一次性付清。
四、 房産投資規劃 鋻於家庭收入穩定，沒有負債，且夫婦兩每人平均繳付住房公積金，建議考慮在適當時機，通過組合貸款購買一套總價為150萬左右、品質較高、郊區大學城附近地段的房産。這樣的安排，一來還款可以由每月公積金和出租的租金分擔，不影響生活；二來房屋租金也成為一筆來源穩定的收入；三來劉先生有兒子，可將房産做為兒子未來的婚姻用房。 五、轎車購置規劃（子女深造計劃） 劉先生和夫人在孩子大學畢業後，生活重心將漸漸從關心培養子女轉移到自己的生活中來。這時，一輛中檔家庭轎車會給生活帶來便利，增添了家庭生活的樂趣。 從家庭財務的角度分析，財富積累完全能夠支援價值15萬元的私人轎車，同時分析現金流分佈及家庭開支的情況得出，劉先生有能力支付每年2.5萬元左右的養車費用。 當然，如果劉先生有其他方面的資金需要，譬如兒子有繼續深造的想法等，也可以挪用該筆資金。 六、贍養老人、輔助子女規劃 作為兒子同時也作為父親，為母親和孩子籌劃一部分費用，作為老人養老、兒子創業基金或是婚嫁費用等等，是人之常情。劉先生需要累積40～60萬元的資金，同樣，此項計劃，劉先生可以作為其他方面投資的資金儲備。 七、專用養老金規劃 退休後，若要維持生活水準不變的話，生活費用應保持退休前費用的50％以上。按照目前家庭基本生活開銷130000元，未來15年消費水準年均增長率4％計算： 妻子退休第一年夫婦年生活開銷＝130000×50％×(1+4％)15＝117061元 那麼，以妻子退休後25年（夫婦80歲），消費水準年均增長率4％計算： 退休25年夫婦倆總生活開銷＝117061[（1+4％）25-1]/4％＝4875111.67元 需要設立專用養老金，分為自備部分和固定部分，以期籌備到上述金額： 1、 自備部分 從購買房産收取租金（2013年）開始，每月初拿出7000元，定期定額的投資基金。由於該項投資週期長，淡化了市場的風險性，故建議選擇投資收益和風險適中的混合型基金（年平均增長率8％左右，免稅）。那麼，到2023年底： 自備養老金共積累資金＝7500（1+8％/12）[（1+8％/12）132 -1]/（8％/12）＝1589881.95元 2、 固定部分 主要為退休後發放的社會統籌養老金 社會統籌養老金：根據當前的養老金情況，劉先生和夫人退休後，每年分別可從社會保障體系獲得約140000元和24300元的養老金。 因此，妻子退休25年間（丈夫退休20年），家庭養老專用金有499萬元，完全可以滿足夫婦倆人退休25年以內的養老需要。另外，劉先生比劉夫人多工作5年，若再加上這部分收入，更是綽綽有餘了。 八、月結、年結資金規劃 結余規劃是家庭財富積累的第一步，出現意料之外的事情，常常要通過支用歷年積累的盈餘及其投資收益應對。因此，除去緊急備用金後，需要打理結余資金，使之既有活期的靈活度，又有高於活期的回報率。同時，提高了劉先生的投資資産佔凈資産的比例及回報率。 親愛的中年朋友，特別是“夾心一族”，在忙於照顧家人的同時，也別忘了多替自己著想，做好理財規劃，才能做到“贍養老人、培養子女、浪漫人生、財務自由”。
注：本資訊僅代表專家個人觀點僅供參考，據此投資風險自負。
【來源：華夏時報】
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