日前，保監會向部分保險資産管理公司發出了《關於開展資産管理業務督導的通知》，重點規範存款類資産管理業務，也包括備受市場關注的融資融券業務。據悉，此次現場檢查時間為2月至3月上旬。

重點督導三類業務

據記者了解，此次現場督導並非面向所有的保險資産管理公司。《通知》稱，保監會資金運用監管部將對三類業務的合規性與風險性重點督導，一是保險資産管理公司受託開展的投資標的為銀行存款的通道類資産管理業務；二是保險資産管理公司通過設立資産管理産品開展的投資標的為銀行存款的資産管理業務；三是保險資管設立資産管理産品開展的投資標的為證券公司融資業務債權收益權的資産管理業務。

據了解，本次督導內容重點是保險資管公司層面的制度建設、投資決策機制、業務操作流程、風險管理措施，具體業務涉及的資金來源、交易對手、合同條款、交易結構、投資標的、風險管理、投資決策、操作流程以及是否存在利益輸送等。

被檢查的公司需將存量業務清單、每筆業務涉及的決策文件及合同原件、銀行存款存單及對帳單等文件準備好，以供查驗。

一位保險資産管理公司人士表示，保險資管的存款類資産管理計劃和銀行、證券公司都有合作。此次重點檢查的存款類業務，尤其是純通道的協議存款類資産管理計劃，防範利益輸送是重點內容。

險資參與兩融不足4%

上述保險資産管理公司人士表示，保監會的現場檢查每年都會有，但是側重點有所不同。本輪牛市伴隨著杠桿資金跑步入市，其中也有保險資金的推動。隨著市場震蕩加大，監管層早就開始關注險資參與兩融業務的情況。日前，保監會就曾經召集幾家保險資産管理公司開會，提示兩融業務合規和風險，要求保險資管公司加強對交易對手的甄別，與風控完善的大型券商合作。

本次檢查雖是未重點針對兩融，但因涵蓋兩融業務而備受市場各方關注。恰在1月29日，證監會也表示將對46家證券公司融資類業務展開檢查。銀、證、保近期“不約而同”地對兩融業務的表示關注，不少市場人士認為，這是三大部門合力加碼監管，防範杠桿風險。不過，華泰證券首席分析師羅毅表示，此次檢查屬日常監管工作，不必過度解讀成監管部門聯手去杠桿。

整體來看，保險資金參與兩融的規模不大，此次檢查實際影響的資金規模也有限。數據顯示，保險資金參與證券公司融資融券業務處於試點階段。截至2014年末，實際規模387億元，在目前超過萬億的兩融盤中保險資金的佔比不足4%。

來源：青島財經日報   2015年02月03日