一、“建行財富一號”五期簡介

（一）産品基本情況

産品名稱：“建行財富一號”五期單一資金信託

設立日期：2008年04月04日

信託資産規模：85572萬元

産品期限：6個月

信託管理人：平安信託投資有限責任公司

證券經紀人：招商證券股份有限公司

保管銀行：中國建設銀行股份有限公司

（二）信託管理人有關情況

法定名稱：平安信託投資有限責任公司

辦公地址：深圳市八卦嶺八卦三路平安大廈三樓

郵遞區號：518029

法定代表人：童愷

總經理：宋成立

諮詢電話：4008819888

二、信託財産運作情況及凈值

1. 報告期內主要財務指標

（一）截止2008年5月30日信託財産累計凈值收益率（%）：1.16%

（二）截止2008年5月30日信託財産累計年化收益率（%）：7.43%

（三）2008年5月30日信託資産單位凈值：1.0116元

（四）計算公式：

累計年化收益率： 累計收益率365/信託成立至當月最後一個自然日的實際天數。

累計收益率：（月末信託財産價值-信託本金總額-信託財産應承擔費用）/信託本金總額。該指標以每月最後一個自然日末數據計算。

2.信託財産凈值變化原因分析

5月二級市場先揚後抑。上半月市場延續了4月底的反彈，但在5月中後市場因為擔心整體物價上漲和地震等宏觀經濟所帶來的影響而逐步轉弱。五月新股發行方面雖然比較密集，但全部為中小板IPO，而主機板5月則沒有IPO。

5月，由於大盤走勢下跌，新股上市後漲幅下降，部分申購新股在鎖定期內下跌甚至跌破發行價，加上中簽率也沒有去年同期高，導致整體收益稍為下降。

目前市場同類産品收益普遍下跌的情況下，由於平安信託資金配置合理，積極參與新股申購，建行新股六期仍然保持了較高的收益率。

3.信託資金運作情況

“建行財富一號”五期成立於2008年4月4日。在本信託計劃存續期內，嚴格按照信託合同約定，信託財産主要投資于網上和網下申購新股，主要通過上市首日出售中簽新股獲得的一、二級市場價差來實現收益，並於資金閒置期間投資于銀行存款，積極主動追求信託財産的增值。 截止2008年5月30日，“建行財富一號”五期累計凈值1.0116元，累計凈值增長率為1.16%。

“建行財富一號”五期存續期內投資總結如下：

積極參與申購新股：存續期內，網上申購新股8只，網下申購新股12只，其中網上單次申購新股平均中簽率0.0796％，，網下單次申購平均中簽率為0. 4624%，最大限度參與申購。(詳細數據見表1、表2)

專業的投資經理參與IPO詢價和IPO定價，有效把握資金申購標的選擇和上市後賣出時機：對於每只發行的新股，積極參與詢價和定價分析，有效進行申購安排和賣出時機的把握。在新股發行密集期，對整個發行、詢價和申購環節，投資經理負責跟蹤和分析，以獲取最大的相關資訊。

專業的申購策略報告提供申購方案：在申購策略分析中，重點關注大盤股回撥前後的中簽率比較及公司的基本面分析，並據此進行網上網下比例分配。

有效提高IPO申購資金的使用效率：根據對市場資金量、新股發行規模的預測及時提供申購策略報告，重點關注資金的迴圈使用頻率，以獲取最大的資金週轉率和申購收益率。2008年5月1日至2008年5月31日期間，A股市場共發行15只新股，最大有效申購次數為13次，增強型六期資金週轉次數高達3.60次，最大限度提高了資金使用效率。

産品在5月份共計發生新股申購、賣出及申購收益率情況匯總如表1、表2所示：

表1 網下申購數據匯總

表2 網上申購數據匯總

4. 信託財産的投資構成

按照信託文件的約定，受託人根據信託目的，信託財産主要運用於網上和網下申購新股，資金閒置期間資金存放于較高利率的賬戶，以提高委託人收益。

5．2008年6月投資安排

預計6月將延續5月新股發行的頻率。 規模將仍以中小板IPO為主，但根據目前證監會發審委的安排，未來一些主機板IPO如中國建築將有可能在本月進行發行，本産品將會有效的進行資金分配並積極的參與6月的新股發行（網下和網上）。

6. 重大變更説明

信託經理、投資顧問和資産組合均未發生變更。

7. 信託運作的監控管理

為保障受益人利益，受託人嚴格監控信託資産的運作狀況，嚴格按照信託文件和國家相關法律法規的規定，進行監控管理。