《漢書·霍光傳》中有這樣的一則故事：有個人到朋友家做客，看到廚房中煙囪筆直、灶旁還堆積著不少柴薪，於是説“更為曲突，遠徙其薪，不者且有火患”，建議主人將煙囪彎曲，改變出煙的方向，並搬走柴薪，否則恐有失火危險。主人不以為然，後來果真發生了火災。然而，面對基金管理中的潛在風險，豈止“曲突徙薪”這麼簡單。

故事

    這一天，艾寶寶在電話裏和人爭辯著什麼。挂上電話後，她依舊氣呼呼地咕噥不休……

    老王：“小艾，出什麼事了這麼生氣？”

    艾寶寶：“我家不是在裝修房子嘛，工人把水管給弄壞了，真鬱悶！”

    小劉“艾姐，你事前沒跟他們多叮嚀啊？”

    艾寶寶：“説了，可是這不還是照樣出問題嗎。”

    老王：“事前防範是遠遠不夠的。如果控制風險都這麼簡單，基金公司就不會專設監察部門了。”

    艾寶寶：“這樣啊，我還以為‘曲突徙薪’就萬事大吉了呢。”

點評

    在“曲突徙薪”這則故事的結尾，得益於眾鄰居的協力撲救，這位主人的房屋才得以保全。然而，幸運之神並不會時時降臨，與其事後彌補，不如事前防範，只有未雨綢繆方能有備無患。

    基金投資和基金公司的其他風險控制，都是從“曲突徙薪”開始的。在開展所有交易或業務之前，基金公司的風險控制委員會、監察稽核部等“軟體裝備”和IT等“硬體裝備”就已各就各位了。

    然而在基金投資中，“曲突徙薪”還遠遠未夠，風險控制的理念從頭至尾貫穿基金管理的全程。除了事前控制之外，基金投資和基金公司的風險控制還包括事中、事後控制。來自監管機構和內部管理的嚴格的風險控制制度和監察稽核制度，對投資和日常運營的各個層面實施全方位的監控，監察稽核部還定期和不定期地檢查基金公司內部的經營管理及投資組合，對風險控制的有效性進行跟蹤和評估。這種全程嵌入式的風險控制體系和風險評估及檢查機制，為基金公司的合法合規運作提供了堅實保障。

    曲突徙薪，是為將問題制止在源頭，防微杜漸；然而，僅事前採取措施並無法規避投資和管理中出現的所有風險。基金公司通常會兼顧考慮事前、事中和事後的風險控制問題，由始至終、時時刻刻警惕和防控投資風險，才有可能做到履險如夷，最大限度保障投資者利益。

（信達澳銀基金　屹杉  儼顏）
 
 
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