市場縱攬

   兩市指數震蕩上行，深成指10個月來首次站穩萬點大關。

    證券市場方面，雖然重啟IPO的消息對指數造成一定的衝擊，但在國家支援新能源建設、汽車下鄉補貼及海西經濟區建設提速等利好消息刺激下，滬深兩市仍然延續了今年以來的反彈態勢。截至5月27日，上證指數報收于2632.93點，月漲幅為6.27%，全月交易量為2.46萬億元，較上月下降0.60萬億元；深證成指收于10127.92點，漲幅為6.58%，全月成交量為1.29萬億元，較上月增長0.28萬億元。板塊方面，五一假期和端午節假期為旅遊酒店板塊帶來了良好的利潤預期，本月上漲15.45%，成為板塊漲幅榜冠軍；煤炭石油板塊受國際原材料價格上漲的提振，本月出現13.63%的漲幅，與上漲13.35%的電力設備板塊分列二、三位；上月強勁上揚的通信板塊受華為、中興國外大單合同受阻的拖累，出現4.12%的跌幅；醫藥板塊與保險板塊也受前期衝高回落，投資者獲利回吐的影響，分別下跌1.54%和1.00%。

    債市全線飄紅，國債企債指數創新高。

    債券市場方面，本月國債指數在月初短暫調整後，一路上行。截至5月27日，國債指數收于121.55點，月漲幅為0.34%；企債指數成功逆轉上月跌勢，收于134.64點，較上月上漲0.47%；可分離債指數報收于1722.12點，上漲5.89%；可轉債指數報收于4187.50點，漲幅為7.61%。

    開放式股票型基金繼續跟隨大盤上漲，藍籌型基金再次領跑漲幅榜。

    據晨星網統計，本月有“過去一個月凈值回報”數據的開放式股票型基金總計232隻（較4月份新增7隻）。能源和銀行板塊的大幅上漲，使投資于其中的交銀穩健和交銀精選月漲幅高達15.65%和15.03%，其中，交銀穩健連續兩個月居漲幅榜前列；交銀先鋒、銀河行業則受建倉時間短的影響，僅上漲1.22%和0.10%；新建倉的融通內需驅動出現0.30%的跌幅，成本月唯一下跌的股票型基金。

    積極配置型基金持續走強，本月僅三隻基金凈值下跌。

    在晨星網有“過去一個月凈值回報”數據的71隻（較4月份新增5隻）積極配置型基金中，添富藍籌、招商安泰股票、融通新藍籌均受所持有銀行股上漲的帶動，實現12.48%、10.23%和9.99%的漲幅，在積極配置型基金漲幅榜中名列前茅；寶盈核心優勢建倉伊始，出現了0.15%的跌幅；寶盈鴻利收益則繼續著上月的頹廢走勢，再次下挫0.27%；同樣新建倉的民生藍籌則以1.10%的跌幅排名墊底。

    保守配置型基金連續三月全線上漲，漲幅環比大幅增加。

    在晨星網有統計數據的8隻保守配置型基金本月繼續著上月全線上漲的格局。國債和銀行板塊的雙雙走高，幫助招商安泰平衡以7.36%的漲幅奪得本月上漲冠軍；申萬盛利配置則因投資股市資金較少，漲幅最低，月漲幅僅為2.57%。

    同品牌基金繼續聯動效應，華商基金連續衛冕漲幅冠軍。

    本月普通債券型基金全線上揚。根據晨星網統計，有“過去一個月凈值回報”數據共計97隻普通債券型基金（較3月份新增九隻），其中，僅1隻出現凈值下跌，一舉扭轉上月51隻下挫的疲軟態勢。華商收益A以3.31%的漲幅超過此前連續兩月的漲幅榜冠軍華商收益B，後者以3.22%的漲幅屈居亞軍；國泰雙利債券C、國泰雙利債券A則分別上漲2.82%和2.81%，緊隨華商基金之後；天弘基金旗下的天弘永利B本月僅上漲0.02%，天弘永利A更是下跌0.02%。

    封閉式基金價格環比大幅上漲，凈值全線飄紅。

    本月封閉式基金指數連續第三個月實現上漲，截至5月27日，封閉式基金指數報收于6068.67點，全月上漲10.61%。

    在二級市場上，封閉式基金跟隨市場做多動能反彈。其中，基金同益以17.03%的漲幅領跑，基金裕陽、基金安順分別以15.23%和14.74%的漲幅緊隨其後；基金裕澤、基金科瑞本月上漲5.09%和4.44%，表現不佳；基金開元受投資者獲利回吐操作的影響，于月末大幅下挫，最終以平盤報收，成為唯一沒實現價格上漲的封閉式基金。

    從凈值來看，27隻封閉式基金凈值全線上漲（基金天華因召開基金份額持有人大會，自4月29日起停牌，直至公告基金份額持有人大會決議生效後復牌。其凈值本月增長0.76%）。重倉佈局于深發展和中石化的基金裕陽實現月凈值8.23%的漲幅；同樣持有銀行板塊股票的基金久嘉亦取得了7.76%的漲幅；醫藥板塊的下挫導致基金漢興的凈值僅上漲0.43%，在所有封閉式基金中排行末位。

    週邊市場有驚無險，QDII基金凈值持續回暖。

    雖然企業破産、失業率超預期等經濟負面數據不斷公佈，但並未阻止週邊市場，尤其是道瓊斯指數和恒生指數的反彈。截至5月28日，道瓊斯指數站上8500點關口，恒生指數更是突破18000點大關。在週邊市場的帶動下， QDII基金再次上演全線上漲行情。海富通海外精選憑藉所持有銀行股和能源股的持續上漲，取得了16.06%的漲幅，時隔一月後再次領跑漲幅榜；工銀全球配置、華夏全球精選以11.59%和10.20%的漲幅緊隨其後；上投亞太優勢沒能延續上月的良好表現，本月僅上漲6.35%，與上漲6.65%的華寶海外中國和上漲5.53%的銀華全球優選一起，在漲幅榜墊底。（雷雨）

各類基金排名

股票型基金

積極配置型基金

保守配置型基金

普通債券型基金

封閉式基金

QDII基金

表中基金最新凈值除註明外，均為5月27日數據，如有出入，以各基金公司網站公佈的數據為準。

數據來源：中國基金網

為孩子定投財富

    ■　劉建鋼

    從孩子呱呱落地來到人世間的那一刻開始，所有的父母親都會夢想給孩子一生的豐衣足食，讓孩子過上幸福的生活。隨著孩子的成長，最讓父母親操心的事莫過於孩子未來的教育問題，而受教育的水準高低無不與金錢有著密切的聯繫。據調查，目前中國家庭教育開支約佔家庭總開支12%，培養一個孩子到大學畢業，花費16-70萬元不等，平均值約為40萬元，如果考慮讓孩子出國上名校，費用更是在100萬元之上。假定父母從孩子1歲開始，每月節約500元進行基金定投，一直堅持到孩子18歲時停止扣款。以過去30年美國S&P500指數年平均報酬率12%通過複利計算，經過18年的基金定投，共為孩子積累了37.89萬元的資産，這比資金可以為孩子日後的學業助一臂之力。

    定投的好處可圈點

    基金定投不需要大筆的資金投入，平民百姓、工薪一族只要做好每月的開支安排，餘下的閒錢即可做定投，不會造成經濟上額外的負擔，日積月累就能積少成多、複利增值，使小錢變大錢，以應付未來對大額資金的需求，把孩子將來接受更高等教育的夢想變為現實。

    面對投資中最困難的震蕩波動期，基金定投可以讓投資者避免選時選點的煩惱。充分利用“逢低加碼，逢高減碼”的平均成本投資概念，每隔一段固定時間，不論市場行情如何波動，都會定期買入固定金額的基金。當基金凈值上升時，買進的份額較少，而在基金凈值下降時買進的份額較多。通過長期不斷地分批進行投資，可以有效規避短期的市場波動風險，尤其針對中國證券市場波動性較大的實際情況，定期定額投資具有更大的優勢。

    在定投之前，投資人只需與銀行約定自動轉帳的扣款帳戶，往後在每個月約定的扣款日期，銀行就會自動從約定帳戶扣款，不僅省去了舟車勞頓的辛苦，也節省投資人辦理的時間，方便又有效率，因此定期定額投資基金常被稱為“懶人理財術”、“小額投資計劃”。

    對於一般人來説，幾百元的零花錢放在兜裏，有時候不知不覺就花掉了。而這些開銷，往往並不是非花不可。如果拿這部分不該花而花掉了的錢辦基金定投，不僅實現了強制儲蓄和投資理財，而且還能逐步培養自己注重節約、減少浪費的意識和習慣。

    定投的渠道“網”中求

    目前，“網上電子交易”越來越受到基金投資者青睞，從各大基金公司以及代銷機構的行銷策略來看，通過網際網路來認購、申購基金，往往會獲得比較優惠的認購、申購費用。過去認購、申購開放式基金只能到證券公司或銀行網點辦理，現在，四大商業銀行及一些股份制商業銀行等金融機構都推出了“網上基金”業務，且對網上基金交易有一定的優惠政策。舉例來説，在網點開立基金賬戶一般要繳納一定的開戶手續費，而在網上自助開立基金賬戶則是免費的。網上認購、申購開放式基金還可享受一定的手續費折扣，去銀行網點買基金，一般都要收取1.5%的申購費，而通過網上交易，一般直銷申購費率都是0.6%，甚至還有0.3%的，相比之下，便宜了一半還要多。別小看這小小的手續費打折優惠，長期節省下來，也是一筆不少的錢。

    目前，網上銀行基金定投的8折優惠已經成為業內的一個普遍標準。所以，投資者在選擇哪家銀行做定投時要考慮兩點：一是費率優惠的持續時間，最好選擇優惠長期有效的銀行；二是選擇已經開通自己選擇的那只基金品種的定投業務的銀行。

    定投的技巧有玄機

    選擇適合自己的定投技巧，做到知己知彼，才能獲取更高收益。一是需要確定投資目標，比如孩子助學計劃、孩子就業計劃、孩子購房和購車計劃等等；二是要充分考慮每月個人消費水準，設置較為合理的定投金額，以不影響日常生活為基礎，多餘部分可以考慮定投；三是設定好自己的投資計劃時間。投資計劃期越長，可選擇越高比例的高波動、高風險、高收益的基金，例如股票型基金和指數型基金，分享長期經濟增長的盛宴；投資計劃期越短，則可以選擇越高比例的配置型基金和債券型基金，以減小短週期裏的市場波動風險；四是需要評估自己的風險承受能力，風險承受能力越強，可以選擇指數型基金和股票型基金；風險承受能力較弱的，則可以選擇配置一定的配置型基金或債券型基金；五是要考慮市場的因素。在市場上升期，可以選擇較高比例的指數型基金和股票型基金；在市場疲軟時，則可以選擇較高比例的配置型基金和債券型基金。

    綜上所述，基金定投具有“長期投資攤低成本、積少成多複利增值、定時扣款省心省力”的獨特優勢，雖然每月定期購買基金的資金不多，但如果選擇業績良好的基金長期堅持下來，累加的本金投入和複利效應可以積累起一筆可觀的財富，為日後的子女教育提供幫助，也是投資者在資本市場震蕩波動行情中有效規避風險的理性選擇。（此文僅為個人觀點，不構成投資指導）

（建行廣西區南寧朝陽支行）
 
 
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