■　張尚斌

    年近60歲的蘇珊·斯巴剋女士是國際註冊理財師兼Spraker財富管理公司總裁，她最近被《財富管理》雜誌評為“財富管理領域最具影響力50人之一”，我們來看看她對客戶和投資者的一些建議。

    在此次金融危機中，普通投資者損失慘重。對此，蘇珊對投資者給出了忠告。

    蘇珊表示，在這麼險峻的形勢下，最好的忠告就是做好兩件事：首先是要重新評估危機中自己的風險承受能力，這種能力發生了多大變化？其次是根據風險承受力精確定位好自己的長期和短期目標。把注意力集中到自己所能控制的領域——既然我們控制不了股市，那麼控制自己的花銷總可以吧。

    不同的人風險承受力也不同，對風險準備不足的投資者被股市的暴跌打矇了。因此，如何了解自己的風險承受能力對每個投資者都是必須的，蘇珊則對計算投資者的風險承受力有一套自己的方法。

    蘇珊説，“年初，我為每位客戶設計了一個非常有個性化和主觀化的測試方法。我讓他們填寫了風險忍受程度的調查問卷，而且和每個人交談了他們的希望、夢想和目標以及對投資風險的容忍度，以使這個測試模型跟他們的投資籃子相契合。這種測試基於受訪者對自身環境的一種深思熟慮。”

    她表示，當客戶談到自己生活中真實所需時，要確保每位受訪者面前都有一盒擦拭眼淚用的面巾紙。所談論的那種需要不是想要一棟或大或小的新房子，是他們內心深處的一種感覺。當話題真正接近受訪者的目標時，他們提到了期望更高品質的生活這個概念。他們通常將其定義為有足夠的時間陪伴愛侶和孩子，或者通過一些有意義的方式來回報社會。當感覺他們幾乎要落淚的時候，也基本就是涉及到這些內容之時。

    蘇珊引之為傲的是，在這場金融危機中，她的客戶中僅有一位失業，而所有的客戶都沒有失去自己的房屋。

    這緣于蘇珊的風險提前預警，她表示，“我從2007到2008年開始就勸客戶遠離股市。他們的儲蓄和投資組合都很好地抵禦了這輪金融大蕭條。”

    但大部分的投資者沒有蘇珊客戶那樣幸運——許多個人或者夫婦在他們的金融顧問的指引下選擇持有並且在整個下滑過程中不作為。這些人比方説兩年前的100萬美元，如今剩餘一半都不到。許多人説他們一直都在打電話催促金融顧問把錢撤出股市，但是得到的答案永遠是“不，你的投資組合毫無問題。”

    與在金融危機中持有資産的損失相比，金融危機帶來的現實或潛在的失業威脅對人們的打擊更大。蘇珊建議，面臨失業可能性較大的投資者必須要調整他們的投資組合，以保持失業期間生活的平穩。

    蘇珊透露，她有一位在金融部門工作的客戶，在過去兩年中一直都在談論這場危機，因為這關係到他的工作穩定。“作為一名金融顧問，如果顧客面臨非常大的失業可能性，他們的投資組合結構必須調至保守，反之則可以適當放寬。不能坐等著災難來臨，談到風險，你還需要將一部分的資産騰出來用作生活，直到找到新的工作。”蘇珊説。

    就金融危機的本源，蘇珊認為是美國人對信用的過度依賴。

    蘇珊認為，美國人通常屈服於市場機器，但這台機器很畸形。人們在汽車、輪船、玩具、度假以及住房等方面的消費是以高額的債務為代價的。普通投資者連生活都依賴於信用機構授信，一旦信用鏈條斷裂，不能繼續支付而失去所有的東西就理所當然。

    “所以，我的建議還是在主動管理投資組合的基礎上，適當降低日常生活對信用的依賴。”

    （本文為建信基金特約作者撰文，僅代表個人觀點，並非任何勸誘或投資建議）

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