■　本報記者　余江灝  晏明

    對於國內基民來講，最關注的莫過於持有的基金凈值漲了多少，年回報率是多少，在所有基金中排名又是多少，對於稍微“資深”一些的基民，或許他們還會關注基金的倉位以及基金經理的操作風格，然而所有的投資者可能都忽略了，在基金經理為基民們 “衝鋒陷陣”的時候，基金公司裏還有一群風險管理人員在默默無聞地為這些基金“保駕護航”。

    在席曉峰看來，國內投資市場還不是很成熟，特別是個人投資者，往往為追求單純的回報率而忽略了投資産品潛在的風險，尤其是在市場趨熱的時候，風險意識變得更加薄弱。而對於代客理財的基金公司，客戶投資于公司管理的基金，同時也把控制風險的責任託付給了你，因此，在為客戶賺取收益的時候，管理好風險也尤為重要，小心方能駛得萬年船。

    “條條框框”的保障

    “現在整個基金管理行業的法律法規和基金公司的風險控制體系都是比較完善的，即使跟國外的基金公司相比，在風險控制組織結構方面也沒有太大的差距。”席曉峰説到。

    作為機構投資者，基金管理公司都有一套完整的風險控制體系和風險管理制度，看過基金合同的投資者都會對這些制度有所了解，或許有投資者覺得這些條條框框限制太多，可能阻礙基金的投資和基金凈值的增長。

    對此席曉峰解釋道：“其實，正是這些‘繁瑣’的規定才能夠讓基金在運作的過程中把握好正確的方向，在保障基金資産安全的同時追求投資收益的最大化。國泰基金管理公司堅持的是“全員與全程結合，風控與發展並重”的風險管理理念，建立了由風險管理委員會、督察長、稽核監察部和相關業務部門共同構成的多層次風險管理體系。風險管理委員會是風險管理組織結構中重要的組成部分，它是風險政策的制定者，負責控制公司整體運作的風險。督察長負責組織、指導公司的日常風險管理工作。稽核監察部負責執行公司日常風險管理工作，對公司內部管理及基金投資運作中存在的風險及時提出警示，而各業務部門員工則是第一線的風險責任人。風險防範的工作大致可以分為三步，首先，要對潛在的風險做一個風險識別，因為在基金運作的過程中涉及到方方面面，每一個環節都有可能出現問題，所以一定要在風險剛剛出現甚至有可能出現的時候去發現它；其次，就是在發現風險後進行準確的風險評估，比如市場風險、流動性風險，信用風險等，這些問題有多大，影響有多深，要對它做一個全面的診斷；最後，提出風險控制的辦法進行應對。控制風險的辦法有很多種，除了承受在公司風險限額內的風險操作外，如果有風險對衝的工具，可以採用對衝方式進行風險轉移；如果認為風險過大，可以採用減小風險的方式降低風險，當然最簡單的方法就是不做增加風險的操作以避規風險。”

    席曉峰告訴記者，在基金的運作中，條條框框的限制體現在很多方面，比如對基金經理的授權以及各種類型的風險指標控制。每個基金經理投資股票，都會有具體的規模許可權，如果超過這個許可權就必須得到投資總監或者投資決策委員會的授權,在沒有審批的情況下這個許可權是不允許隨意擴大的。此外，基金的倉位、個股集中度、交易的方式也都會受到監控，比如股票的倉位或者個股的權重因為市場上漲而超過了風險指標，即使這只股票的漲幅再高，基金經理也要在風險管理人員的提示下在相應的時限內做出調整，以達到合規或風控的要求。

    風險管理也是一種收益

    “任何投資都是有風險的，只是風險的大小不同而已，我們常説風險越高收益越大，但是如果我們反過來思考，同樣投資條件下，別人因為風險事件出現了問題，而我們因為風險管理做得到位而避免了損失，那麼這是不是也是一種收益呢？”席曉峰這樣説到。

    的確，基金業作為一個管理資産的行業，同時也是一個管理風險的行業，往往隨著市場波動的加大，所面臨的風險也在不斷的增大，這時風險管理的作用便顯得尤為重要，相對於別人的損失，良好的風險控制帶來的實際也是一種收益。

    記者的話：

    在做風險管理以前，席曉峰是一位基金分析師，談及工作崗位的變化，席曉峰説道，從這幾年的經歷體會到，基金業作為一個金融資産管理的行業，它的風險管理在不斷的趨於成熟，一個有效的風險控制體系能夠保障投資的安全性和公司的長遠發展，能最大限度地保護基金持有人的利益，同時這應該也是公司股東、管理層以及行業的監管者所希望的。而對於投資者，相信他們在逐漸了解基金公司的運作體制以後，也會希望基金公司能有一個健全的風險管理體制來保障他們的資金安全。

※ 未經允許不得轉載,詳情諮詢67595710