一面之緣

 

■　王志強

 

    去年一個生意上的老朋友在建行江蘇財富中心的安排下做了一次腫瘤篩查體檢，拉著我也去了。正好當時手裏有一筆公司的備用金不知道該怎麼打理，和我有業務往來的銀行給的方案都不合適，於是便決定碰碰運氣，看看建行怎麼樣。到了財富中心，從外面看著很不起眼的樓，沒想到一進去這麼大。裝修的很舒服，暗色的調子不沉悶、不老氣，墻柱的裝飾很特別，立柱燈也很新穎，連我這個老頭都覺得時尚。

 

    我把大致的情況和要求告訴了接待我的客戶經理，一要保證本金安全，二要求年收益8%，三是投資期限為五年。和其他銀行差不多，溝通之後他們説幫我做個理財規劃，之後再和我電話聯繫。原以為這些年輕的娃娃們聽到我的要求覺得為難，所以把這個當作託辭，沒想到一週之後我接到了他們的電話，説想約我去財富中心詳細談談。

 

    一進到洽談室，我發現不僅有財富中心的工作人員，他們總行的人和建信基金公司的人都在，他們帶了三個方案是專門從北京飛過來的。現在想想，應該就是這一面，讓我對建行和這些娃娃們從一無所知到有了好感。

 

    之後又有好幾家銀行和我聯繫，但我還是想等等建行第二次的方案出來再做決定。過了一週，幾個年輕人帶著新的方案來找我，原來他們通過省國投找到了幾個信託融資項目，打算給我做專戶理財。項目投資的運作我不是很懂，都是這些娃娃們幫我去談，最終選擇了無錫的一個項目。

 

    和信託公司還有融資方的談判過程我始終沒有參與，但是我也知道在去年的大環境下，想要完全符合自己的要求是件不容易的事。光是5年投資期限這個要求融資方就不同意，萬一利率低了，他們不是虧了。對方提出五年投資期限只能給7%的收益，這和我的預期出入太大了，就想和信託公司談能不能給到7.8%，對方好像拒絕得很堅決。這樣的拉鋸戰持續了很長時間，那時財富中心的娃娃每次給我打電話都要一兩個小時，好不容易信託公司才同意將收益給到7.5%。

 

    離我的要求只有一點了，這些娃娃們也很高興。他們覺得可以在付款方式上變通一下，於是再次找到了信託公司，看是不是可以按季度兌付收益，這樣可以提高資金使用率，完全能夠達到我的收益要求。但這樣就加大了信託公司的工作量，雙方再次僵持，眼看就要談崩。娃娃們都很著急，每天都去找信託公司的人，對方終於同意季度兌付。後來，簽約的時候信託公司的人跟我説，那段時間都怕聽到建行財富中心這幾個字。

 

    項目開始運作後我還不太放心，擔心這些娃娃們是不是會甩手不管了，但是他們會定期跟我溝通項目進展狀況，幫我分析可能出現的問題，在兌付期到之前會幫我聯繫信託公司，款項到賬後也會及時通知我。現在一年多了，我很放心。

 

    對建行，我可能算是個新客戶，交往才一年多的時間，但我很信任他們。生意場上的人最需要的是信任，最缺的也是信任。全國各地跑來跑去做業務，什麼人都見過，也不是沒被人騙過。為什麼公司現在變成了家族企業？社會太複雜了，人性太複雜了，還是覺得家人最可靠。我把財富中心的娃娃們都當作自己的孫子孫女，和他們在一起我覺得自己很年輕、很放鬆。

 

    現在家裏的事情也時不時請他們幫幫忙，比如兒媳婦生孩子要找醫生找月嫂了，孫女考上大學給她買個什麼電腦，甚至連大孫子出國讀書的採購清單都是請他們幫忙準備的。前幾年老伴不知道買了一大堆什麼基金，她自己不管我也沒時間管，結果又找到財富中心的娃娃們。

 

    別看這幫娃娃們年紀小，懂的可不少。一次跟我聊起將來公司的繼承和發展，我現在也盤算著這事。是該讓小輩們接手的時候了，但我不放心的是這個過渡過程。不過沒關係，還有這些娃娃們幫我出主意。（建行江蘇省財富管理中心提供資訊支援）

 

 

 

何謂富人

 

    今年是“胡潤百富榜”發佈整整十年，十年前，當別人問他“中國怎麼樣時？”他不知怎麼回答，最後他把“個人資産”作為衡量具體個人的指標，1999年11月，第一份榜單發佈了。

 

 

 

 

 

    有人説富豪榜是催命榜，因為上榜的富豪中，落馬的太多，大家印象比較深的有早年的牟其中，前些年的周正毅到最近的黃光裕，曾經在商海中呼風喚雨的他們，現在看來結局都很悲慘。

 

    能成為富豪，都是因為有過人之處，以知名度最高的黃光裕為例，一介平民，幾乎沒有受過什麼系統的教育，十幾歲就出來打拼，白手起家，終於建立了國美帝國。但是到了最後，他鑽到了錢眼裏，因涉及證券交易欺詐而獲罪。而之前的周正毅，因為權錢交易落馬，早年的牟其中因犯外匯詐騙罪而被判無期徒刑。從某個角度説，他們是因為成了金錢的奴隸而落馬。

 

    身為一名中國人，我們不能不提我們的“商聖”——范蠡。

 

    范蠡幫助越王勾踐打敗吳國以後，退隱山林，首先在齊國海邊開荒種地，不久就大富，聲名遠揚，齊國來請他做相，范蠡嘆息説：“居家則致千金，居官則致卿相，此布衣之極也。久受尊名，不祥。”於是便分散家財，移居到陶，不久又大富，史稱陶朱公。根據《史記》記載，陶朱公在十九年間，曾三次以正當手段賺得千金財富，都把錢財分散給窮朋友和不怎麼來往的遠親。淡泊名利，可能正是陶朱公沒有成為金錢奴隸得以善終的原因吧。

 

    其實，現代社會這樣的榜樣人物也是有的，知名度最高的當屬巴菲特與比爾蓋茲了。這兩人都富可敵國，但是他們把賺來的錢大筆大筆的投入慈善事業，而比爾蓋茲可能最令中國人震撼——因為他做到了中國人以前根本就沒有想過的裸捐。“我只是財富的保管者”正是他們的內心表白。

 

    曾經有人説過，“善”是這個世界上最正最具威力的東西，“善”可以讓我們遠離前路上的那些陷阱，我看對富豪們如此，對我們也該如是。

 

 

 

 

 

    我認為，富人是善於發現並把握機遇的人。國家的改革開放和社會變革中有大量的創富機會，雖然每個富人的成功故事各不相同，但財富積累並非一些媒體所宣傳的“炒房+炒股”一蹴而就，而是發掘機會並付出艱辛的努力後得來的。

 

    因為中國人的性格內斂，尤其不願露富，而同時大多數人又有著仇富及好奇心理，富豪在普通人心中幾乎成為“眾矢之的”。但近些年，隨著中國社會走向成熟，民眾對財富、富豪的看法也在變，百姓在對社會貧富分化加大的抱怨的同時對財富理解也在加深，“為富為仁”成為了社會最關心的話題，富豪是否履行社會責任受到關注，如環保、慈善捐款、維護職工權益、提高就業率、引領行業、納稅等，也由此催生了“慈善榜”、“納稅榜”等排名。

 

    因為上榜富人屢次爆出“偷稅門”，讓人以偏概全地得出“富人都偷稅”的結論，而且認為稅收就是“劫富濟貧”。由於目前我國稅收不能充分體現互惠原則，富人可能産生對納稅的懈怠心理，以逃稅這樣的消極行為來抵制，這種狀況是包括富人在內的所有納稅人普遍面臨的狀況。隨著輿論監督和納稅環境的完善，如何通過稅務規劃合理、合法避稅，正成為富人們最關心的話題之一。

 

    面對形形色色的人物，我所敬佩的是：不僅有大量的金錢財富,而且在內心深處有良好的道德觀念，為人真誠，守信譽的人。這些人經過自身的努力,在不損害他人和社會利益的前提下,實現了自身目標和財富積累。

 

 

 

 

 

    我是一直相信時勢造英雄的，也相信英雄必有時勢所要求的特性，這是一個雙向選擇的結果。我想這對於富人也同樣適用吧。

 

    雖然我沒有做過詳細的考察和分析，但印象中，改革開放的30年，每一次致富機會的出現似乎都有著時代的標記。市場經濟初期的“倒爺”，80與90年代交替時的“下海”潮，金融領域開放時大量上市公司的出現，緊隨其後網際網路科技的發展，時至今日大家對房地産賺錢效應的毫無疑問。富人們，應該説，是一群把握並適應了時代機會的人。

 

    當然，我並不否認這些富人本身所具有的品質，至少這種敢於人先的機會捕捉力及準確的機會把握力並非是人人都具備的，否則為何不見時代選擇了你我？

 

 

 

 

 

    我從不只一個頂端客戶嘴中聽到，導致財富能夠積累成功最重要的因素是——社會責任感。這聽上去有些説大話、説空話的味道，但這是我親耳聽到的。房地産行業造就了很多的富人，但講社會責任的富人就可能擁有更多的財富，這既意味著回饋社會的主動性，更是能夠駕馭更多財富的一種能力體現。只求自身財富增加的人，是不會走到財富金字塔頂端的。

 

    對於“富豪”，從字面來理解，“富”就是擁有充裕的財富，而“豪”在字典裏有3個意思，第一是具有傑出才能的人，第二是氣魄大、直爽痛快，第三是強橫的、有特殊勢力的，其次通過字面的理解，如果是因為有傑出才能而擁有充裕財富的人，那麼無論是富豪自己，還是社會，我相信都會是心安理得的，如果是一個有著氣魄大、胸懷廣同時又擁有充裕財富的人，那麼社會的認可度就可能會更多些，如果是通過強行霸道或者依靠特殊勢力而擁有了充裕的財富，那麼社會的認可程度就會是負面的了。所以，人們對富豪的態度，更多要看他是怎麼“富”的。

 

    對於自己所接觸到的高端客戶，我還是會有不同感受的，如果是因為有傑出才能而擁有充裕財富的客戶，或者是有著氣魄大、胸懷廣同時又擁有充裕財富的客戶，那我都會敬佩他們的，因為在他們的身上我看到了真實的能力，看到了寬廣的胸懷，也看到了善良的社會責任感。

 

    胡潤這份榜單的出爐不是這些上榜的富人主觀上所能決定的，這是胡潤做出來的。榜單上的富人大部分都是上市公司的高層管理者，而上市公司本身就是一個公眾公司，就是要接受各方面的監督，包括稅收。成為公眾公司雖然要把自己的收入情況公佈，但如果沒有上市，沒有通過資本市場，這些富人的財富就不可能有數量級的增加，所以，在上榜之前，我想這些富人已經具備了接收公眾監督的能力。

 

 

 

産品月報

 

   7月普通類理財産品呈現如下幾個特點：

 

    一是産品發行總量有所回落，共392款，月環比減少51款，下降11.5%，但高於5月份發行水準。平均委託期限期限縮短1.29個月，銀行提供的平均預期最高收益率為2.41%，下降11個BP。

 

    二是人民幣産品佔比維持在84%的高位，美元産品依然是外幣産品主力。

 

    三是固定收益權類産品的投資價值依然最高，但隨著監管層政策的強化，該類産品的發展空間有限。票據類産品、風險債券類産品和債券貨幣市場類産品的表現依然低迷，較定期存款沒有沒明顯的優勢。信貸類産品和外幣債券貨幣市場類産品的表現相近。

 

    四是混合投資類産品的發行數量明顯增多，成為繼信貸類和債券貨幣市場類産品之後的第三大主要投資方向，三者共發行307款産品，佔據人民幣産品總量的93%。

 

    五是人民幣産品和外幣産品的總體運作情況對照如下：

 

    發行主體方面，對人民幣産品而言，上市股份制銀行居發行榜首位；對外幣産品而言，國有控股銀行超越上市股份制銀行；收益類型方面，對人民産品而言，非保本産品仍為主流，佔比進一步上升至68%；對外幣産品而言，保本類産品繼續主導，非保本産品僅佔9%；委託期限方面，人民幣産品期限縮短，外幣産品期限延長，外幣産品與人民幣産品期限依然倒挂，但期限差縮短至0.23個月；産品創新方面，人民幣産品出現支付方式、設計結構、增信措施以及期限結構方面的四大創新，外幣産品中出現1款由外資銀行發售的投資于美元票據的普通類産品，一舉實現了外幣産品在發行主體和投資方向兩方面的創新。

 

    結構類理財産品有如下四個特點：一是銀行結構類産品發行數量較6月份大幅增加，但超額收益率卻有所下降；二是掛鉤資産分佈發生顯著變化，股票、商品類增多而利率、匯率類減少；三是産品的投資期限明顯縮短，本月所有結構類産品的投資期限均在一年以內（包括一年）；四是本月人民幣産品的數量佔比也有所增加，並且美元、澳元類産品有所下降，至於歐元類結構産品在本月依然沒有出現，值得關注。

 

■　社科院金融研究所理財産品中心

 

 

 

理財指引

 

匯市

 

 

 

    美元　7月20日至8月14日，不斷有超預期的經濟數據報出，包括美國在內的各國經濟正在逐步企穩，市場風險偏好情緒繼續維持在高位，打壓投資者對於美元的避險買盤，導致美元兌所有貨幣連續下滑。進入8月份全球有五大央行將召開貨幣政策會議，可能展開全新加息週期的預期開始升溫，市場對於良好數據的反應也發生變化。8月5日美元指數止跌回穩，8月7日強勁的美國非農就業數據公佈後，美元匯率和美國股市雙雙大幅上揚，美元和股市的負相關被打破，這是自金融危機爆發以來首次出現的情況。8月12日，美聯儲議息會議偏空美元。週末公佈的經濟數據不佳，卻引發避險情緒上升，美元指數大幅反彈。

 

    歐洲貨幣　歐洲貨幣隨美元匯率變化而呈震蕩走勢，近一個月歐元兌美元是先漲後跌，8月初最高一度漲至1.4447，但在美國非農就業數據公佈後快速回落至1.42之下，後由於歐元區最大的兩個經濟體德國和法國第二季度GDP意外恢復增長，且歐元區第二季度GDP萎縮幅度遠小于預期，暗示歐元區有望在第三季度走出衰退，再次令歐元反彈。

 

    8月6日，歐洲央行和英國央行分別召開了利率會議，會議結果兩者繼續維持1.0%和0.5%的基準利率不變，但英國央行出乎意料地將量化寬鬆規模從1250億英鎊擴大至1750億英鎊，這意味著英國央行依然對近期經濟復蘇的持久性感到擔憂。

 

    日元　近一個月來日元相對美元為先跌後漲，前半段隨著全球股市和商品市場走強，利差交易活躍，日元再次成為拋售的對象。後隨著美元反彈，以及中國股市劇烈調整引發避險情緒回升，利差交易平倉的買盤令日元匯率回升。

 

    商品貨幣　近一個多月來，商品貨幣也出現較大上升，其中澳元表現最為亮麗。澳洲聯儲在8月4日召開利率會議維持利率水準不變，但上週五澳洲聯儲主席史蒂文斯在參議院經濟委員會半年度聽證會上稱，若過長時間維持利率在低位，會導致失衡，並稱正常利率遠高於目前水準，這暗示澳洲聯儲將會比預想的更早提高利率。

 

商品市場

 

 

 

    7月20日至8月14日商品價格走勢繼續分化，原油為代表的能源和有色金屬出現較大幅度上漲，尤其期銅漲幅近17%，國際原油期貨價格則未能突破73美元/桶關鍵壓力位，上周出現大幅回落，一個月來上漲6.21%；主要機構預測08/09年度全球食糖減産10%左右，大幅減産導致國際糖價暴漲至23美分/磅之上歷史高位；棉花等農作物商品也表現強勢，大豆略有反彈，但玉米、小麥保持弱勢；貴金屬則先反彈後回落。

 

    貴金屬市場　近一個月來，貴金屬同其他商品一樣受美元匯率影響較大，並呈反向關係，因此大部分貴金屬先漲後回落態勢。同期上海黃金交易所AU9995金和AU9999金價格，每克最高曾漲至213.00元。據報道，第三期央行售金協議公佈，每年的銷售上限從500噸下調至400噸，供給下滑的預期使得黃金受到一定支撐，但同時世界最大的黃金ETF-SPDR Gold Trust近期持倉呈下降趨勢，又使黃金受壓，目前黃金走勢偏中性。

 

    操作建議：

 

    1、下個階段美元出現一波像樣的反彈是可以期待的，但不表明美元匯率長期走弱的趨勢發生變化，投資非美貨幣時須謹慎，並繼續建議近期各市場投資均以短線為主。

 

    2、8月30日日本將舉行大選，預計日本民主黨獲勝的概率較高，那麼其力圖拉動內需的意願可能意味著下屆政府將容忍日元升值，民主黨普遍認為本國貨幣強勢對經濟利大於弊，另外9月為日本上半財年結算，每年都有部分海外資金回流日本，從而引發日元升值，因此，近期日元仍可考慮配置一些。

 

    3、歐元在突破1.38-1.42區間後，很快回落回區間內，説明上檔壓力較重，後市並不樂觀，建議歐元以觀望為主。

 

    4、近期英鎊衝高回落，從技術上看頂部出現一定背離現象；瑞郎滯漲已有相當長時間，兩者後市均不樂觀，建議觀望為主。

 

    5、商品貨幣能否進一步上揚存在疑問，建議減少澳元和加元頭寸，並買入美元或日元，待低點再買回。

 

    6、近期黃金價格與美元匯率保持了負相關關係，美元若能反彈對於黃金價格會産生一定壓力，且每年中期是黃金消費淡季，黃金價格容易下跌，目前投資需求不旺也使得黃金價格進一步回落。但這也給投資者一個做中長線投資的機會，隨著全球經濟復蘇預期的變化，後期黃金上漲的概率仍較高，建議乘現在黃金回落時逐步買入。

 

    7、原油價格多次在73美元/桶一帶受壓，且技術指標走弱，實體經需求不旺，下階段原油期貨價格有進一步下跌的可能。

 

    8、目前中國股市連續下挫，對全球投資者心理也造成較大壓力，風險偏好也趨保守，各金融市場波動也會加大，因此接下來一段時間內各市場投資必須謹慎，再謹慎。

 

    ■ 建行廣東省分行私人銀行部鄧為民

 

 

 

詮釋財富的傳承

 

——上海市分行舉辦“博思匯·分享傳承”親子活動暨上海私人銀行成立週年慶典系列活動之一

 

    五彩的降落傘被一群陽光燦爛的孩子們圍繞，在2009年8月9日的這個金色午後，慢慢地升起和滑翔，成為一種永不停歇的祝福，降臨在每一個建行客戶及他們的孩子身邊。作為建行上海私人銀行成立一週年慶典活動之一的“博思匯——分享傳承”活動也取得了圓滿成功。

 

    在這關於青春和未來的慶典上，穿插著諸多關於勇毅、信心和團隊元素的遊戲，家長們為他們鼓掌、歡呼，興奮不已，在過去一年“博思匯”的活動中已屢見不鮮的情緒再次上演。更重要的是，血脈的傳承與信仰的迭代一樣令人景仰，“博思匯”就像是一枚財富年華的印章，閃閃發光。

 

    “博思匯活動讓人感覺親切，它以寓教于樂的方式良好地詮釋了‘傳承’這個嚴肅的話題”，一位多次攜子參加博思匯活動的父親説。

 

    “值得信賴、引人入勝”，一位母親接連用了兩個形容詞來評價過去一年“博思匯”組織的活動，“我還希望能和兒子一起參加博思匯十週年、二十週年的活動”，她説。

 

    誠然，對私人銀行客戶而言，財富傳承曾是一個無法躲避的達摩克利斯之劍，而現在，至少建行“博思匯”在努力證明一件事情：我們提供給客戶的不僅是理財産品，更是一種新的服務理念。

 

    據悉，建行上海私人銀行週年慶還將舉辦一系列以“分享”為主題的系列慶典活動，內容將廣泛地涵蓋地産投資、健康關愛、紅酒品鑒、插畫藝術、玉石鑒賞等私行客戶們喜聞樂見的沙龍和服務。

 

    （建行上海市分行財富管理與私人銀行部）

 

 

 

體驗——黑龍江省分行財富管理中心

 

余江灝／攝

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

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