財富箴言：專注于市場，緊跟指數，被動投資者的低成本運作，揭示了投資管理人“開源節流”的另類真諦。

    “他投資于黃金，所以大家都認為應該投資黃金，於是黃金價格上漲；他質疑德國馬克的價值，於是馬克匯價下跌；他投資于倫敦的房地産，那裏房産價格頹勢在一夜之間得以扭轉。”有這樣超強力量左右世界金融市場的投資家，喬治·索羅斯當之無愧。

    出生於匈牙利布達佩斯一個猶太家庭的索羅斯，17歲時為躲避納粹追殺隻身離開匈牙利，前往西方國家尋求發展。從倫敦經濟學院畢業之後，索羅斯先後在投資公司擔任分析員和基金經理，直到1973年與搭檔羅傑斯創建了索羅斯基金管理公司。公司剛開始運作時只有三個人：索羅斯是交易員，羅傑斯是研究員，以及一名秘書。索羅斯和羅傑斯發揮各自超群的投資才能，索羅斯基金呈幾何式增長，到1980年12月31日為止，索羅斯基金增長3365％，而同期的標準普爾綜合指數僅增長47％。

    索羅斯認為，傳統金融學假設的有效市場理論根本不能指導實際操作，金融市場是動蕩的、混亂的，市場參與者的決策並不是建立在理想的假設基礎之上，而是基於投資者的預期，數學公式是不能控制金融市場的。市場價格也並非總是正確的、總能反映市場未來的發展趨勢的，它常常因投資者的推測而産生影響。投資的精髓，就是在於推斷出即將發生的預料之外的情況，判斷股價變動過程的出現，“逆潮流而動”。同時，投資者的偏見會導致市場跟風行為，而不均衡的跟風行為會因過度投機而最終導致市場崩潰。

    “魔鬼”索羅斯是1997年東南亞金融危機的導火索。當年3月，索羅斯聯合麾下的國際投機力量，看準了東南亞資本市場上的薄弱環節，大舉襲擊泰株。7月2日，泰國政府再也無力與索羅斯抗衡，不得已改變了維繫13年之久的貨幣聯繫匯率制，實行浮動匯率制，泰國政府被國際投機家一下子卷走了40億美元，許多泰國人傾家蕩産。索羅斯的此次投機行動很快就掃蕩到了印度尼西亞、菲律賓、緬甸、馬來西亞等國家，印尼盾、菲律賓比索、緬元、馬來西亞林吉特紛紛大幅貶值，一舉刮去了百億美元之巨的財富，這些國家幾十年的經濟增長化為灰燼。

    “金融殺手”索羅斯給自己的投機行為辯解稱，處於封閉社會中的人們受專制主義所統治，很難有自由，他的使命就是要把西方開放社會的觀念隨著他的金錢輸入到他所認為的封閉的國家中。

    （中歐基金“財富學堂”）