■　本報記者　薛潔

    家住北京的祁先生是某證券公司大戶室的資深股民，歷經了十幾年股市的起伏，經驗頗豐，面對2010以來的震蕩市，他的規避方式就是波段進出。但是波段操作的另一面，就是短期資金只能“趴”在倉裏，收益比較低。祁先生最近有了一個好辦法，每當股市資金“閒置”，他就利用建行網銀把錢劃轉到理財賬戶，購買超短期理財産品，“每天收市或行情不好空倉時就買，比原來存活期強。”

    祁先生所説的銀行超短期理財産品（也稱現金管理類理財産品），是商業銀行為對收益、風險以及現金流有特殊要求的客戶量身定制的，這其中也包含了使用“客戶交易結算資金第三方存管”（簡稱“第三方存管”）的客戶。“第三方存管”是指證券投資客戶交易結算資金由獨立於券商的第三方存管機構存管。目前的第三方存管機構，指具備第三方存管資格的商業銀行。按照相關法律的要求，第三方存管銀行負責客戶交易結算資金的存管，監管證券公司客戶交易結算資金的變動。第三方存管實施後，客戶資金存取只能通過銀行賬戶進行。目前各個證券公司均開通了20多家銀行的第三方存管業務，投資者只能選擇一家作為自己的指定存管銀行。

    據記者調查，為了讓使用銀行第三方存管業務客戶的短期閒置資金有新去處，目前多家商業銀行設計了超短期理財産品。如建行的“盈”系列，工行的“靈通快線”，招行的“日日金”系列，中行的“日積月累”，農行的“閒錢不閒”等。這些産品的共同特點是期限超短，最少的是1天，還有3天、7天、21天、30天等不同期限的産品。交易時間都集中在每週一至週五股市的開、閉市，如建行、工行、招行都是每個交易日的9點至15點30分，中行是每個交易日的9點至14點。客戶在每個交易日都可以辦理申購和贖回。假如客戶在前一個交易日的15點收市後購買了上述理財産品，到第二個交易日上午的9點就可以贖回了，收益按月結算。而且均免收申購、贖回費。“這些産品大多以50000元為起點，遞增金額為1000元整數倍，比較適合散戶投資者。”北京工行某網點客戶經理説道。

    這些超短期理財産品的時間雖短，但收益並不“短”。記者從建行、工行、中行、招行的網站看到，以1天理財産品的年化收益為例，收益最高是建行為1.6%，工行為1.4%，中行為1.38%，招行為1.36%，遠遠高於各家銀行1天通知存款0.81%的年化收益。以申購100000元建行“日日盈”理財産品為例，1天的收益為4.38元，而活期的收益為0.99元，顯然理財産品的收益是活期的四倍多。

    除上述産品外，針對週末、3天小長假發行的銀行理財産品越來越多。目前3天理財産品的收益最多的在1.8%左右，如農行的“閒錢不閒”和光大的“假日盈”年化收益都是1.8%，工行的“靈通快線”3天的收益略低為1.4%。以光大期限為3天“假日盈”為例，假設客戶在週五從股市轉出資金100000元，兩天后週轉回股市，如果直接存入活期賬戶裏，其3天的利息是2.96元，如果客戶購買了光大的“假日盈”，則這3天的收益為14.8元，是活期收益的5倍。

    目前各家商業銀行對於超短期理財産品的資金運作模式也差不多。據建行相專人士介紹，“盈”系列産品由建總行進行專業的資金運作，投資範圍主要以債券、票據、優質企業融資型信託受益憑證、貨幣市場基金等作為基礎資産，運用專業投資理財工具和風險管理方法進行投資配置、發行和管理，具有預期收益穩健、信用高、流動性好、風險低、申購自由等特點。

    目前，客戶購買上述理財産品主要是通過第三方存管銀行的網上銀行、電話銀行完成。“每天收市後，都要自己動手把錢劃到存管銀行的賬戶，不太方便，有時一忙就忘了。”一位北京的投資者如是説。據記者調查，目前各家銀行對於第三方存管的客戶資金，都需要客戶本人親自劃轉，銀行幫助客戶自動劃轉法律上是不允許的。

    “商業銀行第三方存管業務的作用首先是保證客戶資金的安全、便捷，今後的方向一定是使客戶的資金保值增值。隨著技術的不斷完善，未來股民的資金就不用自己轉進轉出了，可以在原地轉化。”建行專業人士預測道。