■　本報記者　余江灝

    2005年9月，以2億元人民幣作為註冊資本金的建信基金開始在中國的資本市場中披荊斬棘，5年後，這家國內首批由商業銀行發起設立的基金管理公司管理資産規模（含特定客戶投資諮詢業務規模）已經突破360億元（該數據截至2010年6月30日）。

（一）

    “持有人利益重如泰山”是建信基金董事長江先周經常挂在嘴邊的一句話，這也是建信基金對投資者的鄭重承諾。“這句話有兩層含義：一是持有人的利益是最重要、最優先的。持有人是建信一切價值的源頭，只有把持有人放在首位，維護好持有人利益，為持有人創造價值，才能保證員工、股東和社會價值的實現與提升。二是要通過建信的專業服務使持有人的合法利益最大化。建信關注持有人的長遠利益，滿足不同持有人的偏好和需求，在依法合規、控制風險的前提下，最大化持有人的合法利益，用價值回報堅定持有人信心，用穩定收益獲得持有人信任。”

    江先周認為，基金公司的核心責任就是為基金資産提供保值增值服務。基金公司作為專業的資産管理人，理應當承擔信託責任，履行受託義務，以持有人利益最大化為其經營宗旨，為投資者持續創造財富，幫助投資者分享資本市場成長所帶來的回報，讓投資者實現財務自由。他告訴記者：“如何才能保證持有人利益最大化，這不僅要求基金公司依法合規運作，堅持‘公平、公正、公開’原則，堅決不能觸犯‘老鼠倉’、非公平交易和各種形式的利益輸送；更要求基金管理人在實際運作過程中，嚴格按照基金合同規定操作，保持基金投資風格的統一性、穩定性，不發生投資風格的漂移，嚴格遵守分紅條款，公平對待所有持有人。”

    針對310萬客戶的需要，建信基金已推出11只不同風險收益特徵的公募基金（本文截稿時，建信基金旗下第12只基金正在募集，募集時間截至2010年9月10日）。截至2010年6月30日，累計分紅規模超過130億元，分紅金額佔公司資産管理規模比例位居行業第7名。5年來，從未發生重大違規事件。

（二）

    2005年2月，《商業銀行設立基金管理公司試點管理辦法》出臺，隨後工銀瑞信、交銀施羅德、建信基金等首批銀行係基金先後成立，2007和2008年又有浦銀安盛、農銀匯理、民生加銀基金加入，加上招商基金，目前國內銀行係基金已有8家。截至2010年二季度末，這8家公司管理基金資産凈值合計達2178.9億元，成立較早的交銀施羅德、工銀瑞信、建信、招商基金規模均超過300億元。

    銀行係基金公司的發展在業內素有“穩健”之稱，不僅在基金規模上取得較大的發展，基金的整體投資業績表現也很穩健，尤其是固定收益類産品的表現更為搶眼。同時大多數銀行係基金公司投研團隊也保持了高度的穩定性。

    建信基金投資管理部總監汪沛告訴記者，投資團隊經常邀請外部的研究機構一起做專題性的研究課題，並在他們的研究基礎上進行總結。“這樣氛圍相對寬鬆和舒暢,每個人都能各抒己見、充分表達自己的觀點。”

    汪沛指著電腦上A股指數過去5年的走勢軌跡説道，2006年市場經歷了恢復性上漲之後，投研團隊經過充分討論，對於中國經濟形勢以及未來資本市場的走向作出了比較準確的判斷，以建信恒久價值（2006年收益率73.92%）和建信優選成長（2007年收益率137.48%）為代表的偏股型基金在隨後兩年的大牛市中為投資者帶來了豐厚的收益。在2008年中期和末期兩個比較關鍵的時點，基於對於經濟形勢和利率變化週期的判斷，公司旗下以建信穩定增利為代表的固定收益基金通過對投資組合久期的正確調整，在同類基金的表現中名列前茅。2009年初，投研團隊對危機後國內及國際經濟形勢、經濟政策以及當時的資本市場狀況進行了深入分析，及時地捕捉到了股票市場的轉捩點，加大了權益類資産的配置比例。在2009年全年，公司旗下基金取得了良好的整體排名，其中債券類基金業績位居行業前1/5，股票和貨幣類基金業績位居行業前1/2。

（三）

    “從主動投資策略基金到創新型封閉式基金，再到普通指數化投資基金，ETF及聯接基金，加上固定收益産品中的純債基金、強債基金和貨幣基金，建信基金的産品部好比一間工業車間，各種規格的産品應有盡有。”建信基金創新發展部總監李賢彬一邊説，一邊熟練地在網站上調出旗下所有公募基金産品的詳細資訊。

    2008年初，建信基金為了滿足投資者對封閉式基金的投資需求，推出了建信優勢動力股票型創新封閉式基金，其中“救生艇”條款設計成為當時市場熱議的話題。“在基金合同期滿一年後，一旦折價率連續60個交易日超過15%，則基金管理人將在30個工作日內召集基金份額持有人大會，審議有關基金轉換運作方式為上市開放式基金（LOF）的事宜。這種創新方式，可以效地降低封閉式基金二級市場折價率，避免投資者因折價率過高而受到損失，較好的保護了持有人利益。”李賢斌對這個産品顯得非常滿意。

    2009年下半年，建信基金公司分別獲得上海證券交易所授權開發上證社會責任交易型開放式指數證券投資基金、中證指數有限公司關於上證社會責任指數的使用授權，並於2010年5月完成上證社會責任交易型開放式指數證券投資基金及其聯接基金的募集。在江先周眼中，該産品的全新投資理念與建信的文化內涵非常契合。“基金公司作為資本市場的紐帶，以其特有的機構投資者身份，運用社會責任投資的方式，選擇較好履行企業社會責任的上市公司進行投資，以此推動上市公司更好地履行社會責任，通過資源配置支援表現優異的上市公司，從而推動社會責任投資理念，鼓勵更多的公司踐行社會責任；而以履行社會責任的上市公司為投資標的，這些公司社會貢獻值高，盈利能力強，更重視長期可持續發展，為投資者獲取長期穩定的投資收益提供了堅實的基礎。這將形成一個良性迴圈，最終促進這類企業更加健康快速地成長，併為利益相關各方創造更多的回報。”

（四）

    建信基金還是最早將專戶理財業務作為公司戰略重點的基金管理公司之一。早在2006年7月公司董事會通過的《建信基金管理公司發展戰略綱要》中，就明確了以公募基金為依託，以特定客戶資産管理等非公募業務為特色的發展戰略。

    建信基金專戶投資部總監曲寅軍坦言：“與公募基金長久投資不同，專戶業務絕大多數都是一年期産品，如果産品表現不佳，客戶就會選擇‘用腳投票’。因此專戶投資較之公募投資，需要投資經理對市場更敏感，對大勢的判斷更準確，個股的研究也要求更加深入精準。”在外方股東美國信安強大的技術支援下，建信基金建立起一套以追求絕對收益的理念為核心，適應非公募投資管理要求的投資管理和風險控制體系。“具體來説，我們會根據客戶對産品的要求合理配置工作人員。如有股票投資需求，就會配置股票投資基金經理分管股票投資；有投資基金需求，就會配置FOF投資經理；有固定收益投資需求，建信還會配置固定收益投資人員。”

    據記者了解，目前建信基金已具有6大類、18個系列的專戶理財産品，包括股票類、債券類、股債靈活配置類、股票基金雙重優選類、FOF類、新股申購類、結構分級類等多種類型，基本覆蓋了低、中、高風險偏好投資者的不同需求。

（五）

    理財，是為了更好地生活。抱持著這樣的願望，建信基金啟動了“建信財富之旅”、“建信·觀察家高峰論壇”、“建信?快樂寶貝成長計劃”等一系列投資者教育活動，讓更多的投資者認識基金、了解基金，希望與他們一起分享中國經濟成長、資本增值所帶來的投資收益，提升生活品質和幸福指數，享受更美好的生活。

    在“財富之旅”活動上，建信基金一位高管曾直言：“我們一不做股評，二不賣産品，只為與投資人一起分享目前的市場形勢、普及理財知識，我怎麼看，你怎麼評，共同暢談做投資理財應該考慮的各種因素。”

    “基金公司處在資本市場第一線，理應在投資者教育工作方面做出更大貢獻。”江先周的話擲地有聲，“以往的投資者教育總是強調投資者風險教育，但是同樣重要甚至更為重要的至少還有兩點：加強金融知識的普及推廣，使得投資者更多地了解資本市場的運作和經濟發展的規律；加強投資者的風險自擔意識。”據了解，在傳播基金知識的基礎上，“財富之旅”還涵蓋黃金、外匯、理財、收藏、文化、健康等多方面內容，力求滿足投資者的多種需要。此外，還通過對各渠道的客戶經理進行專業培訓的方式，提升客戶經理對於基金産品以及證券市場的了解，以便更好地為投資者提供專業的理財諮詢服務。

注:文中所示數據根據公開資料整理而成

（本期頭條為特殊安排，下期將恢復常規版面）