銀行
我們的私人管家
■ 口述：福建省分行財富部 林貝
■ 整理：本報記者 易芳
我們福建江浙這一帶的人，尤其是搞企業的，融資能力很強。可能一個月在外面放貸的利息或者做標會，收益就能到20%—30%，這很常見。所以這裡很多人不太看得上銀行理財那點收益率。要説我們家和銀行打交道，最初無非還是看準了安全這一點，主要就是在銀行定期存款。後來建行福建城東財富中心經常給我們打電話，和朋友一樣老有些問候，慢慢地開始有了來往。幾年下來，我們一家竟都開始在建行做起了理財。
父親
我們家是搞房地産的，算是家族企業。我自己是苦出身，白手起家，這幾十年來生意場上經歷的事很多。我為人可能比較保守，生活也樸素，我覺得低調一點好，雖然我的文化水準可能不是很高，但我有自己的一套做人方法和經驗。在創業的過程中，建行在融資方面幫過我很多，所以我對建行很有感情，現在企業情況好，很多家銀行也都來找我，但是人要懂得知恩圖報，我的固定資金全放在建行。在股市號稱最火爆的時候，我曾經在QDII發行的時候，在建行做過唯一一次的風險投資，結果賠了大幾百萬，自此以後我也不再信任金融投資。最初和建行的理財師們打交道時，我覺得他們太年輕，經歷的事太少，對他們其實不是很信任。後來孩子們對建行推薦的一些高風險投資感興趣，沒事也老教育我，要學習金融投資什麼的。我想想，有些錢閒著也是閒著，不妨就試一試，所以現在我也開始能慢慢接受一些低風險穩健型的産品了。
母親
活到五六十歲，我其實對銀行一直不是很敏感。2008年10月的中秋節，建行財富中心打電話來問候中秋快樂，閒談幾句，我就隨口一説，我在你們那裏存那麼多錢，連張奧運紀念幣也沒有送我。結果過了沒多久，建行居然真給我送來一套之前發行的奧運紀念幣。我就覺得，建行人真的還挺有心的。後來建行理財師給我做了一套理財規劃讓我看，他們給我解釋，根據我的具體情況，為我配置了70%風險較低的資産，比如銀行信貸類産品。我有個妹妹也是建行的客戶，我就去和她的理財方法比較，發現她的風險承受能力很高，在股票基金裏賺了很多錢。我再回頭看建行給我的規劃，發現他們做的配置都是對的。到了09年初，股市狀態還不錯，當時正好賣了一塊地，買了房和車，剩下的錢就都交給建行了。後來賺了錢，我也越來越信任建行，對於我來説一年穩定六到八的收益也是可以接受的。再後來有了關係處得非常好的理財師，和她就像朋友一樣，沒遮沒攔，家裏有什麼事我都願意和她商量，理財師簡直就成了我家的一分子了。
大兒子
我是我們家老大，子承父業。建行的理財師跟我年齡差不多，我們經常一起聊天，他們經常送我一些資本類的書，我和我爸想法不太一樣，對資本市場很感興趣。因為所有企業發展壯大，最終是要走資本市場這條路。我和我爸媽不一樣，特別忠誠一家銀行什麼的，我在各家銀行都辦了最頂級的卡。我會在各家銀行詢價，做比較，比如3到6個月的，目標收益率要多少，你們誰能給我做，我就把錢放哪。年初建行發了一個28天的産品收益非常好，我就把錢放了過來。到期以後我就再來一輪篩選，發現有其他更好的，錢就會拿走去投別的。我覺得利益最大化是很清楚的一件事，我抽走資金時也會很誠懇地和他們説，你們建行有什麼好産品的時候，還要再跟我説，我一定會過來做。
小兒子
我挺喜歡建行的理財師，他們挺年輕的，在一起常聊有什麼好吃好玩的，挺有共同語言。而且我覺得他們很專業，挺牛的，我相信專業的人。有一次建行在電視上做一個理財節目提到一個出國的産品，我湊巧看了覺得挺有用，立刻就打電話給建行的理財師，問這個什麼門檻，他們説私人銀行級，我就説ok啊，就把錢拿過來成了建行的私人銀行客戶。
我們全家人最終看中建行的，説到底就是建行人的真誠。建行的理財師就是我們全家的私人管家，他們可能會知道我們家裏的家事，基本上算是半個家人。我們除了找建行，找的還是理財師個人。您想想，幾千萬的資金交出去，要交給的當然是自己信任的管家了。
金融創新的力量
辛喬利
中國的銀行今年二季度亮麗的數字並未帶來熱捧，而是再次引發人們對未來能否持續發展的擔憂，靠存貸差吃飯成為近日媒體的熱門話題，這不得不讓人們重新拾起金融創新的話題，缺少革命性創新是各家機構普遍存在的問題，放下創新能力和水準不説，其實根源在於動力不足，這並不是一時半會可以解決的問題。儘管如此，沒有金融創新，前途將充滿不確定。
縱觀美國幾十年來的金融創新，都不是為了創新而創新，而是市場的驅動，一些問題不得不解決，必須依靠金融解決。18世紀到19世紀初的金融創新受戰爭推動，70年代美國的高通脹催生了利率衍生品，目前已成為世界上80%公司控制和管理現金流的工具，到了80年代已成為一個60萬億美元的成熟市場。80年代發明的高收益公司債券主要動力是解決市場上的長期固定利率與新興産業、或行業得不到資金的矛盾。
傳統金融功能是將社會上閒置的資金轉到最需要的地方，金融創新的核心也在於此，金融創新是新的産品、工具、技術的創新，也是機構和市場的創新。
這裡值得一提的是美國風險投資之父George Doriot，他可算得上是金融創新先驅，沒有他，就沒有美國老牌電腦公司--數字設備公司的誕生；沒有他，電子測試公司Teradyne存活的可能微乎其微；他支援了石油鑽塔生産商，資助了海水淡化的新技術。
Doriot出生在法國，在美國參加了二戰，二戰開始，羅斯福親自挽留他成為美國公民，為戰爭服務，回來後到哈佛大學讀書。當他看到參加過二戰的老兵回國後工作和生活上面臨的挑戰時，他決定支援老兵創業，不過籌集資金的方式打破了只依靠富人家庭的傳統，走出一條融資新路。
Doriot的至理名言是“沒有行動，世界仍將處於幻想中”；“某人正在某地發明一個新産品，足以讓你的産品過時”。任何人無論在何地，只要有好點子都可以得到他的幫助。1946年，他創立了美國第一家風投公司——美國研究與開發公司，充分利用金融創新的力量，解決創業難題。1957年投資7萬美元，1968年上市後價值3.55億美元，回報有500多倍，年化收益率為101%。員工們離開公司後又將創業的理念廣泛傳播，催生出一大批新的風投公司，Doriot對當今全球盛行的私募股權基金的紅火功不可沒。
當然，1958年美國政府制定的《中小企業投資法案》也助他一臂之力，當時的國際背景是美蘇之間的對抗，特別是在科技領域的競爭，政治與市場的驅動讓Doriot的風投公司脫穎而出。
還有一位是杠桿收購的發明家Martin Dubilier，他用金融手段化解了身陷困境的企業起死回生的難題。他的成長既受到父親的影響，又得益於後天的良好教育。父親就是一位發明家，生前有300多項專利，父親的熏陶不在話下，Dubilier本人勤奮好學，本科畢業于普林斯頓，又在哈佛拿下MBA。他一生中共收購了16家企業，涉及金額100多億美元並運用金融創新將其轉危為安，踏上新的營利之路。
當然，金融領域最大的創新要數ATM，最早誰先推出ATM的概念已無從查考，但是花旗銀行的董事長Walter Wriston第一個將ATM機在銀行普及，投資1億美元將ATM機佈滿紐約的大街小巷，他的遠見卓識撬動了一個潛力無窮的龐大市場，將金融創新應用到現實生活中，在提高效率的同時，改變著人們的生活。
ATM機的發明和應用是從技術層面入手，還有一些創新是圍繞資本結構做文章，巧妙的資本結構設計滿足企業家、投資者、非盈利機構或政府的需求，使其以最低的成本，籌集大規模、期限長的資金，真正成為經濟發展的催化劑。
金融創新像噴氣飛機，速度快，舒適，空難也最為壯觀，讓世人震驚。2008年的金融風暴讓人們驚嘆金融創新的力量，也不禁反思金融創新的功過。金融創新同金融風暴不是因果關係，但金融創新的確讓市場變得更加撲朔迷離，讓監管當局摸不著頭腦。
這次的金融創新圍繞著住房，從政府到金融機構傾其所能為的是讓大部分美國人圓上住房夢，住房讓金融創新出現前所未有的新高潮，在金融史上革命性創新證券化的帶動下，一大批信用衍生産品問世，從規模到品種都空前絕後。這場金融創新改變了金融機構的運作模式以及金融市場的面貌，開闢了新的資金渠道，為市場的流動性帶來新活力，在擴大信貸和刺激泡沫方面的功能無以倫比。
2007年-2009年期間，有9萬億美元資産被證券化，截止到2008年底，低評級證券被打包到5000億美元的長期資本工具（CDO）和1.2萬億美元的短期貨幣市場工具，8000多家 私人抵押貸款保險債券保險商發行支援著2萬億美元的債務，以上這些風險由45萬億美元的CDS對衝。風暴來臨，流動性凍結，市場崩盤。
失控的金融産品和工具難逃其責。過度杠杠、過度投機、産品的過度複雜都將是金融創新的墳墓。儘管如此，不應抹殺金融創新為美國經濟帶來的活力，創造出的一個又一個新市場，解決的一個又一個新難題。
金融創新是一門藝術，必須掌握平衡的技巧。金融創新的過程同高速列車技術近似，列車速度取決於道路也就是基礎設施，中國目前所需的是如何利用金融創新將點子變成技術，開闢新市場，設計出更多的投資工具和産品，讓盈利更加多元化。唯有創新才可以改變目前的經營模式，為市場帶來新活力，讓中國的銀行不僅在量上，更在質上走在國際競爭前列。讓金融創新成為核心競爭力。
樓市，涵養財富的沃土？
■ 上海天鑰橋財富管理中心客戶經理 鄭琳
我們接觸的大多數高端客戶普遍認為，房地産是投資回報快且在保值抗通脹方面高於黃金的較理想投資渠道。因此，即使在出臺房産緊縮新政之後，高端客戶們還是對房地産保持一定的熱情和積極性。在以往與客戶的溝通中，我發現高端客戶們在區域方面偏好主要集中居住在上海的徐匯和長寧區，所以在房産區域選擇上偏重商業中心，但並不排斥銜接區域。就居住而言，由於擁有非常成熟的社區，而且各類消費場所相對集中，因此，我們的高端客戶多偏向於這兩個區域或鄰近區域。就投資來講，高端客戶也不排斥投資到環線以外，甚至上海以外的城市。因為很多人認為，在供不應求的趨勢下，郊外或者其他房價仍表現平平的城市或許有更大的上升空間。在本次活動中，演講者提到了對四川房地産的投資，客戶的反應就非常熱烈，並表現出投資慾望。同時客戶也對青浦、松江等上海較邊遠區域表現出一定的興趣。
在房型偏好方面，高端客戶對於房型的要求並不一味偏向於大，但是對産品的品質相當的看重。作為自住用的房子，以高檔商業住宅為主，其中不乏購買豪宅，居住兼投資。而作為投資用途的房産，除了商業住宅以外，商鋪也是客戶進行房産投資的重要渠道之一。
在價格上，現在上海市中心的中高檔商業住宅，特別像徐匯、長寧較中心地區可賣到每平米3-4萬，對於這樣的價格，高端客戶已基本接受。高端客戶的收入較豐厚，所以他們對房子的挑選上更注重品質，還有後續的物業管理，若這兩方面能做的好，5萬以上的價格也是能被接受的。
■ 上海徐匯支行個貸部客戶經理 陸華
近期，建行房地産信貸政策有一些變化。國務院《關於堅決遏制部分城市房價過快上漲的通知》（國發〔2010〕10號）和住建部、人民銀行以及銀監會三部委《關於規範商業性個人住房貸款中第二套住房認定標準的通知》（建房〔2010〕83號）下發後,建行上海分行嚴格執行文件要求，進一步嚴格限制各種名目的炒房和投機性購房，實行動態、差別化管理的個人住房貸款政策，對貸款購買第二套住房，首付款比例不低於50%，貸款利率不低於基準利率的1.1倍，對第三套房貸暫停發放。建行對二套房的認定標準嚴格按照三部委的文件來執行，即既認房又認貸。
■ 中國指數研究院副院長 陳晟
2009年樓市去庫存效應顯著，對今年而言，或許適量的補庫存更加要緊。成交量方面，近年來密集的政策在一定程度上造成了樓市的變頻現象，自2005年後樓市基本呈現兩年間高低交錯的現象，在同類年份，價格和交易量均呈現上升現象。例如 2007年與2009年的高峰期，相對應的2006年和2008年的平淡期，均有此類現象。如果從這個角度來看2010年的樓市，或者可以説，2010年的量價將在2008量價和2009年量價的中部作一個平衡，供應的縮減和2009年樓市購買力的消耗較大都可能造成此局面。如果考慮到上面所説的變頻現象，即2006年、2008年和2010年形成一個階梯發展的趨勢，也就是忘了07年和09年，使得以上三年的趨勢成為一個穩定增長的曲線。根據全國主要城市的交易數據，2006年全國住宅平均每日交易量估計為12958套、2008年為13199套，期望2010年樓市交易量維持在13500-15000套之間，以利於樓市從09年的高熱中回歸理性。
就當前樓市情況與政策導向來看，保障和改善性消費是真正消費力所在，而投機已經受到抑制。經過07年到09年，一線城市都面臨一個剛性消費力的消耗問題。如果以樓市對外部購買力的吸引來劃分城市能級，大體可以認為，當前一線城市的高端消費力已經有較多消耗，二線城市相對平穩，未來樓市發力點將進行相應的區域轉移，小城鎮特別是靠近特大城市邊上的小城鎮機會將會更大，因為解決農民就業和住房保障的政府經濟實力更強和更有效率。此外還要注意到經濟結構調整對房地産業的要求（小城鎮化的變化、信貸支援的變化、土地源頭的變化、房屋供應結構的變化）。
建行山西財富管理中心
中心成立於2007年11月，座落于太原市核心商業區——五一廣場，它既是為個人高端客戶提供專業理財服務的金融場所，又是集私密性、專業化、個性化于一身的服務平臺。中心共設置了貴賓休息區、貴賓洽談區、業務交易區、內部辦公區和多功能活動區共5個功能區域，專業的金融理財團隊可為頂端客戶提供個人財務諮詢規劃、財富管理投資、生活消費服務規劃等三大類多個項目的金融和增值服務。貴賓專線：0351—4957448
■ 劉靜／圖 樊文濤／文
沙龍
北京私人銀行成立2週年
截止到7月末，北京私人銀行千萬級以上客戶數已經達到727名。在與第三方機構合作方面，私人銀行與法律、稅務、房地産機構以及諸多奢侈品牌等方面打下了良好的合作基礎。私人銀行2週年的生日，就是在這些如影隨形的新老客戶和合作機構的陪伴下度過的。
據調查數據顯示，目前北京私人銀行客戶中民營或私營企業所有人佔比高達70%，如何將博大精深的國學內涵與企業管理藝術相結合，幫助客戶體會多元的領導藝術？私人銀行邀請了慧谷特聘教師于曉非老師與部分企業家會員代表一起分享了中國傳統文化的魅力，體會身體與心靈的寧靜。為了更加深刻的理解中國傳統文化的博大精深，楊氏太極傳人李光昭先生也在活動當天特邀到場。李老師雖年過花甲，但是太極拳道合一，有中藏無，無而生有，形神俱妙的為客戶演示了太極的玄理和身體的智慧。客戶朋友均極有興趣的通過看、聽、悟，與李老師一同學練，強身健體。
商海中搏擊、職場中打拼、快節奏的生活讓久居都市的人們處於亞健康狀態，“放飛心靈，財富相伴”遼寧寬甸森林避暑之旅活動邀請20位私人銀行客戶，遠離喧囂，走入被譽為“遼東凈土”的寬甸縣天橋溝森林公園。
湖北省分行舉辦出國留學服務講座
2010年4月份，總行在全國範圍內推出了子女教育服務，借助這項合作，湖北財富管理中心與合作機構——東方國際教育交流中心聯絡，于
活動中，按留學國家分組安排高端客戶與東方國際的老師直接面對面進行溝通，多數客戶表達了合作意向並留下了基本情況和聯繫方式。東方國際教育交流中心的老師于次日就高端客戶的個性化需求提供了近20份方案。其中值得一提的是客戶吳先生，他是一家上市公司的總經理，小孩正在讀大三，準備本科畢業後出國留學。在參加完講座的次日，吳先生收到了為其兒子量身製作的留學規劃書，也初步同意了方案，但吳先生還未成為高端客戶，為了讓他體驗到財富財富中心簽約客戶的差別化服務，最終同意給他以最優惠的價格辦理了該項服務。
在出國留學服務打響第一炮後，湖北分行還將子女教育延伸到幼兒教育方面，7月份，財富中心邀請武漢當地專家，連續舉辦了5場幼兒教育活動，針對幼兒心理、幼兒行為、教育方式等多個方面進行了指導。（湖北省分行）
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