■　王琪

    資本市場永遠不缺少新話題。20世紀70年代是“亞洲四小龍”，80年代是“新興工業化國家”，90年代為“轉型經濟”，21世紀頭10年為“金磚四國”，現在又出現一個新的稱謂，這就是“靈貓六國”(CIVITS)。

    “靈貓六國”這一概念最先流行于倫敦對衝基金經理們之間。所謂“靈貓”（英文名：CIVETS），是由哥倫比亞、印尼、越南、埃及、土耳其和南非6 國國名首字母組成，其共同特點是“有龐大的年輕人口，經濟多元、有活力” ，被看作是未來新興的市場及投資焦點所在。

    2010年4月底，匯豐集團首席執行官邁克爾·蓋根(Michael Geoghegan)在倫敦出席一個論壇時，提出未來十年，哥倫比亞、印尼、越南、埃及、土耳其和南非六個新興潛力市場，將是最有可能長期維持高成長的經濟體。

    因為經濟實力和在國際事務中的影響力，以及經濟增長速度，“靈貓六國”中的C（哥倫比亞）和E（埃及）分別被中國和印度替換，構成以中國、印度、越南、印尼、土耳其和南非六國的新“靈貓六國”（CIVITS）。而巴西、俄羅斯則被無情的拋棄。“靈貓六國”都有豐富的自然資源與相對開放的投資環境。印尼和南非礦産資源豐富，越南和土耳其也是世界上為數不多的農産品出口國。豐富的自然資源一旦與龐大的金融資本相結合，能夠在短期內提供龐大的收益。最近，印尼推出投資優惠政策。比如在礦業上，採取政府佔有總利潤的30%，企業獲得70%的利潤分配方式，使得投資者在投資過程中的獲利將進一步提升。

    “靈貓六國”中最引人注目的國家是印尼，其優勢有：第一，印尼身處中國與印度兩大原料進口國運輸樞紐，地理位置優越，未來前景不可限量。第二，印尼身兼東盟(ASEAN)龍頭和二十國集團(G20)成員國兩大關鍵角色，有機會成為亞洲新興市場領頭羊；第三，印尼是全球第四人口大國，它以2.45億人口（勞動人口1.13億）排在中、印、美後，這為經濟發展提供了最重要的動能；第四，印尼擁有豐富的自然資源，主要礦産有石油、天然氣、煤、錫、鋁礬土、鎳、銅、金、銀等。已探明礦産儲量為：石油500億桶、天然氣73萬億立方米、煤360億噸。森林面積1.45億公頃，約佔國土總面積的74%。；第五，印尼經濟運作狀態良好，其公共債務只佔國內生産總值的30%。據IMF預估，印尼GDP到2015年可達1.172萬億美元，5年內增長率接近翻番，從而成為全球第八大經濟體。但是，印尼政治腐敗問題不容小覷。

    無論是吉姆·奧尼爾提出的“金磚四國”概念，還是邁克爾·蓋根提出的“靈貓六國”概念，其背後都代表這金融資本的投資需求。

    自全球金融危機發生以來，世界經濟面臨兩個主要挑戰：第一，推動實體經濟層面的穩步復蘇；第二，尋求具有高回報的炒作題材，刺激並確保全球金融市場重新進入高回報的好時光。“靈貓六國”這一概念應運而生。作為“新興市場大概念”，其投資前景不可小覷。英國《泰晤士報》8月19日發表的題為《印尼的“金鳳花時代”》一文指出：對於那些建議在印尼投入部分資金的投資家來説，今年以來印尼的表現一直令人非常滿意。雅加達的股指上漲了21%，超出了所有“金磚四國”的基準指數。而首創這一概念的匯豐銀行可能開創首只“靈貓基金”。

    新興市場被看好的理由還是年輕的人口結構。人口結構年輕化意味著擁有更多適齡勞動力，而大量年輕人産生的消費需求也將形成一個巨大市場，還會帶來巨大的人口紅利。

    新興市場國家對這一概念持歡迎態度，也是他們希望這一概念能夠為他們帶來資金和關注度。越南希望發展勞動密集型産業走中國曾經走過的道路。土耳其希望借助與歐盟的聯合協議推動經濟發展。印尼和南非則希望利用本國豐富的礦産資源推動經濟發展，澳大利亞、加拿大、阿根廷等國都曾經走過這一模式。

    國際資本對“靈貓六國”的關注乃至青睞，是在全球金融體系進入一個重新調整階段的權宜之計。靈貓六國會不會像金磚四國一樣重塑全球經濟秩序，六國中哪些國家又將被拋棄，我們將拭目以待。（中國社科院金融所金融産品中心）

    （文中觀點為個人觀點，僅供參考，不構成指導建議）