2020年中國經濟回顧及2021年展望

□　路思遠

2020年，全球經濟繼4月大隔離期間深度衰退後逐步修復，加之針對疫情衝擊，各國實施了財政、貨幣及監管等對衝措施，為復蘇提供支撐。但鋻於疫情波浪式擴散及反覆，各國復蘇進程分化，IMF預計2020年全球經濟增速或萎縮4.4%。

在此背景下，中國因有效的抗疫措施和較強的經濟韌性，成為2020年全球唯一一個沒有衰退的主要經濟體，2020年前三季度實際GDP同比增速分別為-6.8%、3.2%和4.9%，全年約2.1%。因疫情影響的自然規律及中國財政和貨幣刺激的特點，修復增長的主線從基建、地産、中上游工業生産，逐步向消費和中下游製造業轉換，相應經濟修復斜率逐步放緩。2020年11月，工業增加值同比增速7.0%，高於疫前2019年12月6.9%的水準；汽車銷售支撐消費增速穩步修復，11月份消費增速5.0%；前11月投資累計增速2.6%，其中房地産投資在建安投資拉動下維持韌性，累計增速6.8%、單月增速維持10.9%的相對高位，出口和地産産業鏈帶動製造業投資顯著反彈，累計增速-3.5%、單月增速跳升至12.5%。中國産能率先恢復導致海外訂單轉移，外貿增長超預期，11月出口增速21.1%，進口增速4.5%。通脹延續分化態勢，CPI同比受豬肉等食品項拖累，12月上漲0.2%，年漲幅2.5%；PPI同比加快回升至-0.4%，年跌幅1.8%。前11月社融新增規模33.1萬億元人民幣、同比多增9.7萬億元人民幣，人民幣貸款新增規模18.4萬億元人民幣、同比多增2.7萬億元人民幣；11月末社融存量增速13.6%，較上年同期加快2.9個百分點，較10月末高位回落0.1個百分點，拐點初現。

展望2021年，全球經濟主線仍是疫情和復工之間的切換，鋻於低基數因素，經濟增速將大幅反彈，航空、餐飲等行業修復緩慢；就業和勞動力參與率遠低於疫前，且修復緩慢，政策支援漸趨溫和，但政策寬鬆拐點未至，通脹預期仍可控。短期內各國首要任務將是疫情防控及疫苗應用，預計至2021年底方有復蘇“弱共振”可能。在此背景下，中國經濟增速同樣會大幅反彈，但預計通脹暫不構成明顯壓力，積極財政政策和穩健貨幣政策組合不變。

具體而言，增長方面，“十四五”開年政策機遇，疊加疫後內外需回暖、PPI趨穩、産能利用率尚有上行空間，製造業投資受多因素支撐，擴內需政策支援、收入恢復和社交恐懼心理修復，有助於消費需求修復，但海外供給修復、防疫物資需求減少，出口優勢將逐步減弱。低基數效應下，2021年GDP同比增速或前高後低，年增幅或在9%左右，上半年深跌反彈的修復慣性仍在，下半年海外産能恢復和地産投資轉弱拖累增長，第四季度增速或回歸6%左右；環比增速前穩後弱。根據“‘十四五’末達到現行的高收入國家標準、到2035年實現經濟總量或每人平均收入翻一番”的發展目標，2020-2025年年均經濟增速需在5.6%左右、2021-2035年年均經濟增速需達4.7%～4.8%，加速向高品質方式轉變。

通脹方面，豬肉價格仍是影響總體通脹中樞的核心因素，伴隨豬價回落，CPI中樞進一步下行。預計2021年CPI全年漲幅或降至1.0%附近，各月走勢先低後穩。境外疫情緩解和“十四五”開局，全球財政額外刺激和發達國家基建升溫，疊加貨幣寬鬆及弱美元環境，大宗商品價格繼續獲得支撐，預計2021年PPI全年漲幅顯著回升至正區間，各月走勢前高後低。

宏觀政策方面，貨幣政策自2020年下半年已向中性回歸，2021年將延續“三個不變”基調，且保持“正常空間”，相機抉擇特徵明顯，保持流動性合理充裕，MLF利率保持平穩，不排除降準以置換MLF補充流動性，再貸款、再貼現、直達實體工具按期退出，政策重心由對衝疫情轉為保增長和防風險的平衡。財政政策積極力度有所削弱，對衝疫情的階段性措施淡出，預計2021年財政目標赤字率或顯著下降，不排除推出適應“十四五”發展的新財政工具，如“十四五”建設基金、新經濟建設債。

此外，拜登履職總統後，料不會調整遏制中國的戰略方向，但與特朗普政府極限施壓不同，將更側重“美國領先”的長期利益訴求，方式上更側重對話機制，更強調在技術創新和全球數字經濟規則等領域的競爭優勢爭奪，策略上可能會拿中國的利益同其盟友交換。具體到經貿領域，一是美對中關稅戰和加速脫鉤力度減弱，二是雙邊階段經貿協議繼續執行，三是美國採取多邊主義策略對中國施壓。整體而言，我國經貿面臨的不確定性階段性有所降低。

需關注的主要風險包括：一是外部環境變化的外溢性衝擊；二是中美關係未如期改善；三是抗疫政策退出，企業信用風險超預期惡化；四是跨境資本流動對境內市場的衝擊。（作者單位：建行總行金融市場部）

 

 

 

英雄烈士人格利益受法律保護

□　王偉

• 法典條文：

《民法典》第一百八十五條規定，侵害英雄烈士等的姓名、肖像、名譽、榮譽，損害社會公共利益的，應當承擔民事責任。

• 條文解讀：

本條保護的對象“英雄烈士等”包括為了人民利益英勇鬥爭而犧牲，堪為楷模的人，還包括在保衛國家和國家建設中作出巨大貢獻、建立卓越功勳，已經故去的人。《烈士褒揚條例》對評定烈士的條件作出了規定。《英雄烈士保護法》規定英雄烈士的姓名、肖像、名譽、榮譽受法律保護。以侮辱、誹謗或者其他方式侵害英雄烈士的姓名、肖像、名譽、榮譽，損害社會公共利益的，依法承擔民事責任；構成違反治安管理行為的，由公安機關依法給予治安管理處罰；構成犯罪的，依法追究刑事責任。

• 以案説法：

2013年第11期《炎黃春秋》雜誌刊發了洪某快撰寫的《“狼牙山五壯士”的細節分歧》一文。“狼牙山五壯士”中的葛振林之子葛某生、宋學義之子宋某寶認為該文以歷史細節考據、學術研究為幌子，以細節否定英雄，企圖達到抹黑“狼牙山五壯士”英雄形象和名譽的目的，因此訴諸法院，請求判決洪某快停止侵權、公開道歉、消除影響。北京市西城區人民法院經審理認為，葛振林、宋學義均是“狼牙山五壯士”這一系列英雄人物的代表人物，“狼牙山五壯士”這一稱號在全軍、全國人民中已經贏得了普遍的公眾認同，既是國家及公眾對他們作為中華民族的優秀兒女在反抗侵略、保家衛國中作出巨大犧牲的褒獎，也是他們應當獲得的個人名譽和個人榮譽。尤其是，“狼牙山五壯士”是中國共産黨領導的八路軍在抵抗日本帝國主義侵略偉大鬥爭中涌現出來的英雄群體，是中國共産黨領導的全民抗戰並取得最終勝利的重要事件載體。這些英雄人物及其精神，已經獲得全民族的廣泛認同，是中華民族共同記憶的一部分，是中華民族精神的內核之一，也是社會主義核心價值觀的重要內容。而民族的共同記憶、民族精神乃至社會主義核心價值觀，無論從我國的歷史來看，還是從現行法上來看，都已經是社會公共利益的一部分。文章侵害的不僅僅是葛振林、宋學義的個人名譽和榮譽，也侵害了社會公共利益。該文章經由網際網路傳播，在全國範圍內産生了較大的影響，不僅損害了葛振林和宋學義的個人名譽和榮譽以及原告的個人感情，在一定範圍和程度上也傷害了社會公眾的民族和歷史情感。由於“狼牙山五壯士”的精神價值已經內化為民族精神和社會公共利益的一部分，也損害了社會公共利益。法院最終判決被告構成侵權，承擔相應的民事責任。（作者單位：建行河北省分行）

 

 

 

齊力防範“涉老”理財陷阱

□　周慧虹

日前，媒體記者從北京市西城區人民法院獲悉，近年來西城法院受理的涉老年人理財案件數量有所攀升。近三年受理相關案件1000多起，案件涉及種類逐年增加，除了老年人與銀行機構的糾紛外，還涉及老年人參與證券、基金、信託等投資糾紛。

西城法院此類案件數量的攀升，或可視為“涉老”理財目前所面臨問題的一個普遍縮影，也反映出“涉老”理財陷阱不能不防。

老年人遭遇理財陷阱，通常包括兩個方面：一個是“自設”陷阱。老年人沒有勞動收入，很多只能依靠存款、退休金、養老保險過生活，他們希望實現“錢生錢”，購買理財産品以達到資産保值增值的訴求強烈；但與此同時，許多老年人理財知識欠缺，風險意識不足，一心只想著掙錢，根本不考慮風險，我行我素，聽不進規勸，從而錯誤地選擇了與自身風險承受能力不相匹配的理財産品。

另一個是“他設”陷阱。現實當中，雖然許多老年人根本沒想著投資高風險理財産品，但是，架不住不法機構“真保本”“高收益”的虛假宣傳與承諾，架不住個別金融機構理財産品行銷人員的片面宣傳攻勢，繼而做出不切實際的投資決定，不自覺地陷入別人挖的陷阱。

一般來説，老年群體收入來源有限，身體、家庭等原因更易面臨突發性資金需求，這就決定了他們的風險承受能力較低，在從事投資理財過程中應當求“穩”，盡可能選擇那些安全性更高、流動性更強，結構相對簡單的理財産品。

盡力減少“涉老”理財糾紛，更好地幫助老年人走出理財陷阱，必須有的放矢，多管齊下。首先，老年人自己要善於學習，善於聽取有益的意見建議。對於有意願參與投資理財活動的老年人，最好是適當學習一些金融知識，了解金融市場的運作狀況，從而為避免自身投資理財的盲目性打下基礎。“旁觀者清”，老年人的子女親友，也要關注老人的投資理財，積極為其出謀劃策。

其次，作為行銷理財産品的金融機構，在服務老年客戶時有必要細緻入微。面對老年客戶購買理財産品的訴求，金融機構工作人員必須詳細解釋相關産品的風險點，儘量避免向老年客戶推介過於複雜和較高風險的理財産品。當老年客戶購買相應理財産品後，金融機構不妨給予其更為寬鬆的猶豫期；理財産品快到期時，金融從業人員也最好能以適當方式，提前聯繫告知老年客戶，防止老年客戶遺忘。

最後，金融監管部門要靠前履職，想方設法為老年人順暢理財保駕護航。針對老齡人口越來越多、“涉老”理財服務需求趨旺的現狀，各級金融監管部門在開展金融知識普及活動中，應將老年人作為重點對象，積極探尋適老化方式，努力提升宣傳效果。日常工作當中，全面深入總結種種涉老理財陷阱，及時發佈風險提示，以期引起老年客戶及其親屬警覺，謹防受騙上當。除此之外，金融監管部門還應進一步完善自身服務，充分考慮老年人特點，為其進行業務諮詢、投訴維權，提供更為便利、到位的支撐，盡力確保老年人無憂理財，樂享生活。

 

 

 

識別短信詐騙 保護個人資訊

□　傅翠婷

2020年9月，某客戶來電反映賬戶有一筆不明支出，表示之前收到自稱“房管局”發送的短信，內容大致為可自助辦理房産證，要求客戶點擊短信裏面的連結辦理。客戶點擊連結後按要求填寫個人賬號等資訊後發現賬戶資金減少，來電要求我行協助為其凍結。

客服代表根據客戶表述，判斷客戶遭受詐騙，立即啟用詐騙處理三步法保障客戶資金安全。一是挂失登記先保障。為保障客戶資金安全，客服代表徵得客戶同意後，為客戶線上辦理賬戶口頭挂失，避免賬戶資金進一步被轉走。二是指引報案挽損失。客戶多次提出要追加損失資金，客服代表安撫客戶情緒，並快速指引客戶報案處理，以便警方及時介入協助客戶追加損失資金。三是後臺核實早防範。客服代表將客戶的情況登記工單交由後臺人員進一步核實。經調查，收款方為境外POS機，而且當時客戶在操作時曾收到短信驗證碼，並在不明連結上輸入，導致資金最終轉至對方賬戶。我行及時電話回訪客戶，告知客戶相關查詢詳情，以協助警方進一步調查，並提醒客戶用卡安全等注意事項。

隨著網際網路技術、物理技術的發展，木馬連結、釣魚網站、認證短信的詐騙手段層出不窮，詐騙分子以不同的藉口、相同的套路以假亂真。短信詐騙事件是詐騙成本相對較低的行騙方式，只要客戶按照短信要求登錄釣魚網址輸入姓名、證件號碼、銀行卡號、手機號碼等個人資訊後往往就會被不法分子截獲，通過銀行、商戶或者第三方支付的各類快捷支付渠道發起購物申請時，便可通過短信驗證碼完成銀行卡盜刷，使客戶財産遭受損失。因此，銀行一方面要不斷加強技術安全防範，同時，也要多渠道加強客戶宣傳教育工作，如從網點渠道、官方微信號、手機APP多觸點推送詐騙防範案例，增強客戶自覺保密個人賬號、手機號碼、短信驗證碼等重要資訊的意識，提升客戶自身的反詐騙能力。（作者單位：建行遠端智慧銀行中心廣州分中心）

 

 

 

以實際行動踐行不拒收人民幣

□　陸彬卿

2020年12月末的一個清晨，一名拎著一大袋子零錢的客戶在浙江省嘉興海寧支行營業部大廳裏來回踱步，臉色顯得焦慮不安。大堂經理見狀立刻將客戶引導至低櫃處，詢問中得知客戶一共拿了約4000枚一元面值的硬幣，因看到網點人流量大，不好意思開口。網點立即安排員工進行清點，最終共裝了40盒。

“謝謝啊，你們這麼忙，我這裡又那麼多硬幣，我還怕你們沒時間點，那我又得再來一次了！”客戶感謝道。

“沒事！這是我們應該做的！”

人民幣是法定的流通貨幣，銀行不應該以忙或者破損等藉口拒收人民幣。銀行作為服務型企業，更要以客戶的需求為重，急客戶所急，幫助客戶解決困難，以實際行動踐行不拒收人民幣。

 

 

 

一封表揚信

□　韋夢媛

上午十點多，廣東省汕頭安平支行營業廳人來人往，一位阿伯笑容滿面，正在服務台上奮筆疾書。這是什麼情況？時間倒退到半小時前。

“請A019號到2號窗口。”伴隨著熟悉的廣播聲，老伯面帶怒氣走了過來，大堂經理林湘芬主動上前攙扶：“阿伯，我扶您過去吧。”阿伯理也不理，手一揮，徑直向窗口走去。

2號窗口鄭燕君準備就緒，微笑舉手示意：“阿伯您好，請問您要辦理什麼業務？”“這個賬戶是之前開的，怎麼名字打錯了？馬上給我改過來！”阿伯怒氣沖衝將一本活期存摺摔進來。

“阿伯，您別急！把身份證件給我，我幫您查下。放心，一定給您處理好！”看到滿臉“烏雲密布”的客戶，鄭燕君馬上安撫並開始處理業務。林湘芬迅速遞上茶水，了解事情起因。

通過攀談，大家得知阿伯年紀大，這一問題困擾了他好久，沒有解決好心裏很煩悶。今天剛好路過，於是“氣勢洶洶”討説法。

鄭燕君是業務能手，經驗豐富。在她的熟練操作下，業務很快順利辦好。接過新的存摺，陳伯笑容逐漸舒展開來。

“你們真是太專業了！我剛才又急又氣，態度不好，你們非但沒怪我還這麼耐心，我要給你們寫表揚信！”

事情峰迴路轉，於是有了開頭阿伯奮筆疾書的一幕。