面對上半年激增的信貸，如何保證銀行資産品質安全引起各方關注。3日，中國建設銀行研究部總經理郭世坤在接受中國證券報記者專訪時表示，鉅額信貸投放對銀行業穩健運營，特別是信貸資産品質控制等，可能提出嚴峻挑戰。下半年商業銀行將會更加突出加強風險控制，加大存量貸款的結構調整力度；在增量貸款上會進一步向優質客戶和項目及自身優勢業務領域集中，票據融資規模可能會大幅減少。

貸款結構已顯不盡合理　　

中國證券報：請您簡要介紹一下上半年信貸投放的基本情況及行業分佈？

郭世坤：為促進經濟增長，上半年，銀行信貸投放迅猛，全部金融機構本外幣貸款餘額同比增長32.78%。其中，工商銀行、農業銀行、中國銀行、建設銀行四大商業銀行同比增長30.85%，13家股份制商業銀行同比增長47.75%，城市商業銀行同比增長40.94%，農村商業銀行同比增長62.7%。

6月末，金融機構人民幣貸款餘額達到37.74萬億元，與13.99萬億元GDP的比例超過250%，創歷史最高水準。從上半年信貸實際投放的情況看，據我們分析，40%左右新增貸款投向基建領域，20%左右新增貸款投向全國約3700多個政府融資平臺項目；約18%新增貸款投向製造業；在房地産開發投資資金來源中，國內貸款達到0.54萬億元，約佔新增人民幣貸款的7.5%；在保增長、促就業大環境下，部分信貸流向“兩高一剩”領域；票據融資1.71萬億元，佔新增貸款的23.2%，票據融資餘額同比增長182.07%，遠超貸款增速；約0.5%資金進入信用卡消費領域。從行業分佈上看，貸款集中度較高，貸款結構已顯不盡合理。

風險集中表現在六方面　　

中國證券報：您認為貸款結構已顯不盡合理，請問主要潛在風險表現在哪些方面？

郭世坤：一是在保增長、保就業大環境下，淘汰落後産能的進度遠慢于預期，加之受基礎設施投資高速增長影響，鋼鐵、水泥等行業新增投資較多，産能過剩風險加劇。

二是政府融資平臺項目信貸60%以上完全是依賴財政償還，由於一級政府往往設立多個政府融資平臺，同一個政府融資平臺往往有多家銀行貸款進入，在加速投資下，部分地方政府可能出現過度負債，且政府財政擔保對銀行信貸資金安全並無法律約束、保障。

三是製造業境況雖有所改善，但未得到根本性扭轉，在去庫存化後，企業將可能再次面臨原材料成本上升、下游需求不足導致産成品漲價困難、經營財務壓力加大狀況。

四是票據融資雖有貿易背景做支撐，但在實際運作當中，根據有關調研顯示，也可能存在一些不明確去向，比如存在在銀行體系內“空轉”牟取利差，進入股市、房市等的疑慮。

五是信用卡潛在風險有上升趨勢，一季度信用卡市場逾期90天以上不良率已達3.64%，較年初上升0.61個百分點，逾期未償還信貸總額同比增加133.1%，而且據統計，全國有超過700家仲介公司提供信用卡非法套現服務。

六是可能有部分信貸資金違規進入股市、房市，推動股價、房價快速上漲。由於房地産業的快速反彈是在泡沫尚未擠凈的基礎上形成的，一旦房市、股市回調，這部分信貸資金風險就有可能上升。

下半年，銀行信貸不可能再如上半年那樣的高速增長，在貸款高速增長期之後，一旦進入低增長，銀行不良資産“雙降”的壓力將會突增，信貸風險將會突顯。

因此，下半年銀行業將會更加突出加強風險控制，更加嚴格執行行業信貸政策，嚴把信貸準入，加強貸後管理，加強風險監測、監控和預警，完善授信監督，加大不良資産處置、核銷力度。同時，商業銀行會利用信貸環境寬鬆的有利時機，加大存量貸款的結構調整力度。

http://www.chinasecurities.com.cn/xwzx/03/200908/t20090804_2171546.htm