以資産計中國第二大銀行--中國建設銀行投資銀行部總經理王貴亞稱，預計該部門今年境內業務收入增長逾40%，為並購交易提供創新財務顧問服務為主要業務發展機會。

王貴亞在接受路透專訪時表示，建行投資銀行業務重點將適應中國宏觀調控做相應調整。而旗下建銀國際管理的六隻人民幣股權投資基金將在年內全部完成募集，總規模超過100億元人民幣。

建行2009年年報顯示，該行投資銀行業務實現業務收入97.99億元，增幅48.22%。其中貢獻最大的財務顧問業務收入70.46億元，增長44.71%；其次為理財業務，收入上升31%至22.81億元。

“所有這些財務顧問業務裏面，我認為並購這部分增長最快，將在去年的基礎上有較大發展。”王貴亞説，“現在中國結構調整，經濟增長方式轉變，存在很多整合機會，國有企業要整合，民營企業也要整合。淘汰一些差的落後的，強者更強。”

全球新聞和資訊提供商湯森路透集團最新發佈的亞太與日本地區第一季並購市場回顧報告顯示，中國在該區域排名第二，有683項並購交易活動，相當於285億美元的價值。王貴亞認為，與單一券商的投資銀行相比，商業銀行的投資銀行能夠為企業提供並購融資全面解決方案，這是其作為並購交易財務顧問的最大優勢。

建行去年已經獲得發放並購貸款的牌照，但王貴亞認為，在利潤豐厚的並購交易中，銀行不應局限于傳統的貸款利息收益。  

“除了獲得並購財務顧問收入，我們還要附加收一部分被並購企業的增值收益。”他説。

這種被稱為“附加收益權”的創新並購融資産品，以並購債權或並購股權的形式為企業並購提供資金支援，同時銀行獲得一部分增值收益權。

當問到今年將重點支援那些行業的並購融資時，他表示，“首先是國家支援的，新能源新材料，創新型企業，國家控制的大型資源企業。”

2009年建行的債務融資工具承銷業務收入6.76億元，增幅高達191.38%。其承銷短期融資券及中期票據金額1,645億元，同比翻番，在政府融資平臺發行中期票據業務中也佔據了較大的市場份額。

建行投資銀行部今年將根據宏觀調控的方向調整業務發展的重點。比如不再做房地産借殼上市的項目，同時也停止了政府融資平臺的票據承銷。

王貴亞表示，建行投資銀行今年在債券承銷方面業務的增長將“不低於去年”。同時將積極探索高收益債和中小企業集合債。

他認為那些信用評級較高、盈利非常強的企業發債是大趨勢。未來大型企業將不再依賴銀行貸款，而那時商業銀行投資銀行的意義將更加凸顯。

“舉個很簡單的例子，你不能給我發債，我就去找別的銀行，反過來就把你貸款還了。哪還留得住客戶啊？”

王貴亞並呼籲應該給予商業銀行企業債和公司債的承銷資格，因為商業銀行的銷售能力是非常強的。

中國2009年信用債發行量創歷史新高，短期融資券及中期票據成為主力，銀行及大型券商在承銷業務上的爭奪也日益激烈。據路透統計，工商銀行、建設銀行和交通銀行在短融及中票承銷榜上名列前三。

建行投資銀行設在香港的分支--建銀國際(控股)有限公司正經歷資産管理業務發展的飛躍期，其六隻人民幣股權投資基金計劃在年內全部完成募集，預計人民幣基金管理規模超過100億元。

王貴亞透露，建銀國際航空投資基金4月底結束了第一期募集，規模為10億人民幣；與上海市政府合作設立的環保業基金5月將完成募集，首期為20億；而文化産業基金和優勢資源産業基金也在緊鑼密鼓的運作中，募集規模分別達30億和20億以上，預計都將於年內完成設立。

“我們的目標是這些基金的收益年化20%以上。”王貴亞説。

建銀國際控股為建設銀行全資擁有的投資機構，代表建行對外開展多元化的投行業務。旗下的建銀國際資産管理公司管理著多只私募基金，其投資的PRE-IPO(上市前投資項目)包括山水水泥、匹克體育等。

王貴亞並表示，資産管理也是中國商業銀行投資銀行業務發展頗具潛力的領域。“去年，對個人的代客理財和對公的公司理財，即資産管理業務收入20個億...今年估計會到40個億,翻一番。”他説。

去年建行投資銀行為客戶理財的資金募集額達到7,198億，當年兌付的6,000多億，沒有一單虧損。

http://cn.reuters.com/article/companyNews/idCNnCN103969120100506