記者11月16日從中國建設銀行得到證實，新加坡淡馬錫控股將收購美國銀行在建設銀行H股供股交易中的全部配股權。建設銀行此前在香港交易所網站發佈的一份公告中稱，美國銀行已同意向淡馬錫旗下一家附屬公司出售17.9億股美銀配股權。該公告稱，淡馬錫已承諾不出售美銀配股權，並且在行使上述權益獲發H股之後的3個月內不出售這些H股。

美國銀行與淡馬錫目前分別持有建設銀行11.3%及5.6%的股權。

建行本次A+H配股預計總融資額約為617億元人民幣(下同)，其中A股配股融資約24億元，H股約為593億元。建行公告稱，將按每10股配0.7股的比例進行配售，其中包括6.3億股A股和157.28億股H股，A股配股價為3.77元/股，折合港幣4.38港元/股。配股完成後，建行的資本充足率水準將得到大幅提升，預計可達到12％以上。本次融資完成後基本可以滿足未來兩年的資本需求。

根據上市公司證券發行管理辦法，在A股市場配股，如果控股股東不履行認配股份的承諾，或者代銷期限屆滿，原股東認購股票的數量未達到擬配售數量70%的，發行人應當按照發行價並加算銀行同期存款利息返還已經認購的股東。

也因此，此前有人疑慮建行A股配股理論上存在發行失敗的風險。但現在A股的配股結果表明，94.23%的認購比例遠超“原股東認購股票數量未達到擬配售數量70%”視為發行失敗的限制，故本次建行A股發行成功。此前市場大多數機構和投資者也絲毫不懷疑建行A股配股會獲得成功。

美國銀行目前持有建行股份的比例為10.95%，若按比例參與建行配售，美國銀行需要斥資67.6億元。這對虧損中的美國銀行而言，不算一個小數字。美國銀行早些時候公佈，由於受到限制銀行賬戶及信用卡收費標準的新法規所拖累，該行第三財季虧損73億美元。因此，業內早就預料美銀可能不會參與建行此次配售。

美銀和淡馬錫分別是建行第二、三大股東。美銀2009年持股建行比例曾達19.13%，此後逐步減持。

淡馬錫目前持有建行132.07億股H股，佔5.65%。淡馬錫配股後持股比例將由5.65%上升至6.37%。美銀不參與配股，持股比例將下降至10.23%。

淡馬錫此次可配約9.2億股，加上購入美銀17.9億股建行配股權，淡馬錫總計可配27.1億股。根據建行H股配股價4.38港元測算，淡馬錫需購入全部配股出資約118.7億港元。

業內人士分析認為，美國銀行作為建行的戰略投資者，如果都不參與配股，可能會對投資者信心産生一定的負面影響，但美國銀行不參與對建行配股的實施實質性影響應該不大。淡馬錫的接手也無疑給建行H股成功配股注入了更多的信心。

由於美國銀行目前持有的均為建行H股，不像A股市場，港股不存在原股東認購比例不足70%配股便失敗的規定，且香港市場配股權可以轉讓，因此，香港市場的配售認購比例通常都超過100%。而建行的配股價也頗具吸引力。

有金融專家分析認為，此次淡馬錫接手美國銀行的配股認購權，可以説是該集團在中國資本市場的又一次“增持行為”，表明其持續一貫地對中國金融資産尤其國有大行股權的長期看好。

回顧國有銀行的股改上市過程，在幾家國有銀行股改上市的過程中，國際上一些大的商業銀行或境外戰略投資者，如美國銀行、高盛、匯豐控股、淡馬錫等，由於參股國有控股大行，在其境內外上市之後都獲得相當豐厚的回報。即使在國際金融危機最嚴重時期，蘇格蘭皇家銀行由於轉手賣出其持有的中國銀行H股(原來以境外戰投身份認購)，也獲得了高達百分之幾十的回報，為其彌補受危機的損失作出了巨大的“貢獻”。在目前國際經濟金融形勢起伏不定的情況下，境外投資者鉅額購入我國國有控股上市銀行的股權，無疑是一種明智的選擇。同時，由於建行此次配股給出的條件較為優惠，而且作為中資銀行中盈利能力長期穩定增長的優質銀行股，其給境內外投資者的回報仍然是可期待的。

http://www.financialnews.com.cn/jryw/txt/2010-11/17/content_324460.htm