《21世紀經濟報道》:四大業務板塊助力建設銀行投行業務
12月13日,接近中國建設銀行投行部的人士透露,該行已將“建元”2013年第一期公司類貸款證券化項目的申報材料正式上報監管部門,且爭取四季度發行。
若上述産品成功發行,將成為2013年9月新一輪4000億信貸資産證券化重啟的標誌性事件。建設銀行內部人士也坦言,上述項目發行後,建設銀行將具備個人住房抵押貸款證券化(MBS)、對公貸款證券化(CLO)及重整資産證券化三種國內市場主流證券化産品的設計發行經驗。
“央行和銀監會已將資産證券化擴大試點已提升到本次金融改革的重要位置。”一位股份制銀行投行部負責人如是告訴筆者,根據9月份最新精神,下一步資産證券化政策導向已由“額度控制”轉為“餘額管理”,新一輪資産證券化額度在4000億元左右。
建設銀行對信貸資産證券化創新力度的加大,並不奇怪,2005年時,建設銀行便是首批信貸資産證券化試點商業銀行之一,推出國內首單個人住房抵押貸款證券化産品,之後又發行商業銀行首單重整資産證券化産品。
“2012年,監管部門重啟信貸資産證券化業務,建設銀行便啟動了公司類信貸資産證券化試點項目。”上述內部人士告訴筆者。
資産證券化業務乃建設銀行投行部四大業務板塊之一,其餘三大業務板塊分別為債券承銷業務、理財業務與財務顧問業務。
財報顯示,2013年前三季度,建設銀行實現手續費及佣金凈收入801億元,較上年同期增長14.5%。其中,電子銀行、信用卡、投行業務等新興類産品相當給力。
此前,建設銀行董事長王洪章曾將投行業務提到關乎創新能力和利率市場成敗的戰略高度,他明確提出,下一步要“大力開展外匯市場、貨幣市場、債券市場、大宗商品、新型投行、銀行理財等新興業務領域的産品創新,提升代客交易的做市與創新能力。”
四大業務板塊債券承銷八年四次第一
自2002年工商銀行設立國內第一家投行部門至今,中國商業銀行的投行業務已走過11年,隨著基礎業務的競爭逐漸飽和,各家商業銀行走向差異化的産品創新之路。
建設銀行投行業務已形成債券承銷、理財業務、財務顧問和資産證券化四大業務板塊,僅以債券承銷為例,八年來建設銀行債務融資工具承銷量年度排名四次同業第一。
作為投行的傳統優勢業務,中國商業銀行境內債券承銷業務主要以承銷銀行間市場債務融資工具為主,包括短期融資券、超短期融資券、中期票據、私募債、中小企業集合票據和資産支援票據等。
數據顯示,從2005年交易商協會推出銀行間市場債務融資工具至今年9月末,建設銀行承銷短期融資券、中期票據、私募債等各類債務融資工具共計1.42萬億元,有力地支援了實體經濟發展。
除卻傳統的債券承銷,近年來隨著我國居民財富的快速增長以及利率市場化的推進,理財業務已經成為各家商業銀行角逐發展的重要業務。
據建設銀行內部人士介紹,經過短短幾年的發展,理財業務方面,已形成“乾元”、“利得盈”和“建行財富”等多個具有較強市場影響力的理財産品品牌。理財基礎資産範圍日益擴大,已涵蓋信託受益權、股權、股權收益權、票據收益權、債券、同業存款等;産品運營模式更為豐富,有資産組合型開放式産品、資産組合型固定期限類産品和單獨發行産品等;産品期限更加靈活,包括天天開放、1個月、3個月、半年、1年、3年以上等;根據不同投資風險偏好,推出保本産品和非保本産品。理財産品銷售渠道更加多元化,除物理網點外,網路銀行、手機銀行能提供更便利的理財服務。
目前,除商業銀行傳統貸款業務以外,債務承銷業務和理財業務已經成為支援實體經濟發展的重要渠道。此外,財務顧問業務業已成為商業銀行投行業務重要發力點。
近年來,建設銀行開始大力發展“融資”和“融智”相結合的新型財務顧問業務,整合銀行在資金、資訊、人員、網路等方面的優勢,借助合作金融機構和子公司平臺,為客戶提供商業銀行業務和投資銀行業務相結合的全面金融服務。
正如王洪章董事長所言,新型財務顧問業務將成為商業銀行産品創新的關鍵領域,隨著資本市場的發展以及企業融資渠道的增加,新型財務顧問業務的發展空間日益擴大,相關收入在財務顧問收入中的比重逐年提高。截至9月末,新型財務顧問收入在財務顧問收入中的佔比已達73.22%。
據建設銀行內部人士透露,四大業務板塊每年針對細分市場客戶推出多種創新産品,當中不乏立足於傳統優勢領域的新嘗試。
近年來,建設銀行開展了一系列業務創新:豐富理財産品種類,推出資産收益權類理財産品、股權投資類理財産品、並購融資類理財産品、票據投資類理財産品、債券投資類理財産品、資本市場類理財産品、藝術品投資類理財産品等産品;細分投資者需求,推出手機銀行專享産品、夜市網銀專享産品、節假日專享産品等定制化産品;推動直接融資業務發展,推出區域集優中小企業集合票據、超短期融資券、私募債、高收益私募債券、資産支援票據等創新型債務融資業務服務經濟結構調整和發展模式轉型,推廣並購財務顧問、並購基金和並購理財等多種並購金融服務。
力推城鎮化理財産品
據建設銀行內部人士介紹,今年以來,該行投行部結合客戶需求、監管政策變化和宏觀經濟政策,創新推出多個投行産品,其中一項便是城鎮化理財業務。
“結合國家新型城鎮化建設發展戰略,根據全行統一部署,研發推出城鎮化理財業務。”上述人士坦言,該産品主要為城鎮化建設服務提供多元化業務支援。目前已下發《中國建設銀行城鎮化建設理財業務管理辦法(暫行)》,結合國家擬訂的城市群方案,在符合國家政策、監管要求的前提下,審慎選擇項目,優選經濟發達、財政實力強的地區開展試點,穩步推進業務發展。
以十八屆三中全會和中央經濟工作會議為契機,建設銀行投行業務將在促進業務轉型、推動結構調整方面採取新舉措:推動並購業務發展,加快淘汰落後産能;開展新一輪資産證券化業務,盤活銀行存量存款;結合國家加大QDII、QFII額度政策,推出跨境資産管理業務,實現境內外資金互聯互通;進一步加大創新力度,加強資本市場産品研究,推廣股權投資類理財産品。通過推出更加豐富的投行産品,提供更加便利的金融服務,為客戶創造更多的價值。