在建行迎來60週年華誕之際，建行證券業務作為銀行深度參與資本市場的橋梁和紐帶也歷經了近20年變遷。作為中國銀行業的創新者和行業領先者，建行積極參與國家經濟建設，大力支援中國資本市場改革與發展，秉承創新、發展的理念，不斷豐富銀證合作內涵，在證券市場建設的步伐中，留下一個又一個足跡，見證著中國證券市場的發展歷程。

鞏固傳統優勢，構建銀證多元化合作體系

在資本市場建設推進過程中，商業銀行在銀證合作中扮演的角色日益多元化，從資金的吸收方逐步發展為資金的供給方、託管方，項目、客戶的媒介方，産品的銷售方。建設銀行與證券公司之間的銀證合作亦從最初單一的資金結算服務，逐步發展為存貸款、投融資、存託管、代理銷售、投資銀行、理財業務、資訊諮詢與服務等多部門分工協作的多元一體化模式，通過為客戶提供量體裁衣的差異化、綜合化服務方案，多項業務取得長足發展，保持行業領先。

建行吸收的證券公司存款已從2000年初約二百億元發展至目前的兩千多億元，證券公司存款總量穩居行業前茅，存管資金量約佔全國證券市場客戶資金總量的23%。第三方存管客戶數由2005年初幾十萬戶發展至當前近2300萬戶，存管客戶總量連續多年居全國首位，多項産品市場競爭力保持行業領先，參與資本市場建設的廣度、深度不斷縱深延伸。通過創新，與時俱進，建行積極為證券市場發展做出貢獻，伴隨中國證券市場發展不斷成長、壯大。

保障投資者資金安全，踐行企業社會責任

2004年行業巨頭南方證券爆出挪用鉅額客戶保證金，一時引發市場恐慌，投資者紛紛對證券公司産生不信任，對投資的資金安全深表擔憂，股指及交易量大幅下挫，行業維穩重任時不我待。危難之際，監管部門聯合召集相關銀行與機構研討解決對策。建設銀行提出的證券交易結算資金第三方存管業務思路獲得了相關監管部門等各方機構的一致認同。危機關頭，建行臨危受命，成立第三方存管業務推動小組，全面籌劃、搭建南方證券客戶保證金第三方存管業務解決方案，並於2004年底成功承接了南方證券全部投資者的客戶保證金，通過引入資信較高的銀行行使資金第三方獨立存管，大大提高了投資者對資金安全的信任，證券經紀業務行業不信任危機得到有效緩解。

建行證券保證金第三方存管業務模式得到了行業各界的高度認同。2005-2007年，建行陸續承接了大鵬證券、中國科技證券、華夏證券、中關村證券等問題券商的證券客戶交易保證金存管業務，並先後投入了數千萬元人民幣對三方存管業務系統進行升級、改造，提高系統處理能力和響應速度，全力滿足客戶多元化需求。配合監管部門圓滿完成海通證券、國泰君安證券、招商證券等7家證券公司的專項週轉貸款業務，通過積極承擔社會責任，有效確保了證券市場的平穩運作。2005年修訂的《證券法》首次以立法形式規定證券公司客戶的交易結算資金應當存放在商業銀行，以每個客戶的名義單獨立戶管理。自此，證券行業經紀業務步入健康發展軌道，行業資信重塑，投資者證券交易結算資金安全得到有效保障，形成了一個各市場參與主體良性發展的業務生態。

建行作為業內第一家開展第三方存管業務的銀行，為境內外個人投資者和機構投資者提供A、B股客戶交易結算資金、客戶信用交易結算資金的轉賬和查詢等綜合化高端服務。2010年建行將第三方存管業務打造成“鑫存管”品牌，榮獲了多項業務殊榮，“鑫存管”品牌被評為“中國證券交易結算資金第三方存管業務最佳銀行”、“中國證券交易結算資金第三方存管客戶滿意度首選品牌”，並很快成為行業風向標。

2010年3月融資融券交易試點啟動，6家試點券商國泰君安、國信證券、中信證券、廣大證券、海通證券和廣發證券均第一批在建行開戶並開展融資融券信用資金第三方存管業務，在實現行業99傢具備經紀業務資格券商證券客戶保證金第三方存管業務合作全覆蓋後，建行先後成功與83傢具備融資融券業務資格的證券公司開展融資融券信用資金第三方存管業務，券商合作覆蓋率位居行業前列，存管外延有效涵蓋至融資融券客戶，投資者開辦兩融業務的信用資金安全得到有效保障。

拓展非上市股份報價轉讓服務，構建多層次交易平臺

為全面貫徹國務院《關於推進資本市場改革開放和穩定發展的若干意見》要求，建立多層次、多品種資本市場，加快股權流轉，2006年1月經國務院批准，中關村科技園區非上市股份有限公司股份進入證券公司代辦股份轉讓系統進行股份轉讓試點，建行成功爭取到非上市股份有限公司股份報價轉讓業務唯一的結算銀行資格，並積極參與相關制度建設和系統開發測試，為中關村等高科技園區的非上市股份有限公司的股份報價轉讓提供結算賬戶管理和資金結算服務。

3年試點期間，建行相關服務成功覆蓋全國具備此業務試點資格的28家券商，為監管部門完善試點制度，促進場外市場建設發揮了積極作用。建行為非上市股份有限公司股份報價轉讓設計的資金結算模式獲得監管部門的高度認可。2009年按照多層次資本市場建設統一規劃，建行成功將非上市股份有限公司股份報價轉讓資金結算移交併入中國證券登記結算公司清算系統，由中國證券登記公司統一資金結算。

豐富融資服務品種，滿足不同市場主體需求

2000-2006年，在證券行業經營狀況處於下行調整，券商資金來源緊張時期，為拓寬證券公司融資渠道，建行在同業率先開辦了證券公司股票質押貸款這項新業務，先後與25家證券公司簽訂了股票質押貸款合同，累計有400多億股票市值質押在建行特別席位上，提供累計近200億元的股票質押貸款融資服務，在保持貸款零不良率的同時，有效緩解證券公司資金壓力，很好地支援了我國證券市場長期、穩定、健康發展。

針對小微企業融資難、融資成本高的問題，2011年，建行積極試點延伸股票質押貸款業務融資服務鏈條至對公、中小企業客戶，在業內率先推出對公質押融資監控服務，積極為持有有價證券的機構投資者提供資金融通，通過有價證券質押，幫助中小企業打通另路融資途徑，緩解融資壓力。建行對證券質押物融資的評級、審批、風控等流程和業務模式被業內多家券商學習、借鑒，為證券公司開辦約定購回、股票質押回購業務提供良好的參照。建行與證券公司通過資訊資源共用，業務優勢互補，聯動行銷，解決了多家小企業融資難題，為客戶提供了更加便捷的融資途徑和方案。

針對證券行業結構調整、資本投入增加面臨的流動性管理難度加大，融資需求迫切的問題，一方面建行于2010年在業內積極試點同業融資業務利率市場化管理，先行推出每日市場化浮動利率定價的金融機構賬戶透支服務，有效解決客戶短期資金在途的融資需求問題，産品受到證券公司廣泛好評和認可。另一方面，2012重啟證券公司短期融資券和次級債發行以來，積極參與對證券公司的債券投資，加大理財投資、資産管理業領域合作，為行業發展提供資金支援，助推創新業務快速發展。

證券市場是國內資本市場最活躍的領域，建立健全完善的多層次資本市場是促進經濟可持續發展的重要組成部分，銀證業務合作發展前景廣闊、大有可為。作為行業先行者，建設銀行在推進滬港通、國際板市場建設，在實現資本市場雙向開放，提高市場活躍度，在加快區域性股權交易市場服務，為小微企業提供多元化融資和股權轉讓服務，在網際網路證券建設，財富管理、融資業務等諸多新領域，還將繼續深化創新、開拓進取、深耕細作，積極構築完善的銀證業務發展平臺，助推中國證券市場發展，為廣大投資者提供更加安全、便捷、高效、貼心的綜合服務。