11月中旬的中國義烏國際商貿城並不熱鬧，但周名松並不為商品銷量擔心，而是憂慮如何找到更便宜的資金。

作為義烏市內衣貿易行業協會會長，周名松向經濟觀察報表示，大部分商品已通過網路發送訂單。“這個市場目前有7.5萬多個商鋪，經營人員十五萬多人。然而流動資金較為緊張，銀行融資成本一般超過10%，擔保公司、小貸公司一般在20%以上，年息25%左右算比較便宜的。”

從統計數據來看，小企業的平均利潤率水準在8%-10%之間，對於資金成本高於10%以上的貸款，小企業是難以長期承受的。由此，如何既能控制風險，又能降低資金價格，成為緩解小微企業融資困境的關鍵。記者在山東、江浙等地的實地走訪，發現銀行正在聯手地方政府，探索政府信用增級來疏通小微企業融資難題。

義烏試驗

國有大型銀行小企業貸款的定價通常是基準利率上浮30%左右，貸款利率平均在8%上下，這是包含了有充足抵質押擔保的平均貸款定價水準。但國際商貿城的商戶面臨的問題是商位評估價遠低於市場成交價，商位質押率偏低。

如果商戶無法提供合格的自有資産作為抵押物，被迫採用第三方保證或非自有資産擔保的方式，其融資成本將迅速升高。以目前較為普遍的擔保公司擔保融資為例，除銀行貸款利息外，商戶還需向擔保公司繳納10%左右的保證金，支付3%-5%的擔保服務費，融資的成本將達到10%-13%，有些甚至會達到15%左右。即使如此，能夠獲得銀行貸款的商戶數量仍然有限，部分商戶只好通過民間借貸渠道或網際網路金融平臺融資，而民間借貸的利率遠高於15%。“我們走訪了大量商戶，並在經過客戶調研和內部討論後，推出"商保貸"。按照該産品政策，在風險可控的前提下，經營戶可以獲得單個商位最高500萬元的貸款金額。也就是説，商位評估價放大2-3倍，可以降低實體企業的融資成本。”中信銀行義烏分行副行長周向梅説。

該産品具有無需抵押，利用企業自身信用資源實現信用增級；依託政府部門、園區、市場、商會等合作單位，集群推廣，批量操作，最大範圍覆蓋區域內小微企業；無擔保費，成員企業無需支付額外的擔保費用等特點。

中信銀行杭州分行人士透露，杭州分行今年與浙江省財政廳、省科技廳、浙江總商會、22個省級中小企業行業協會、杭州市工商聯等單位建立了緊密聯繫，通過政府部門為小微企業增信，既能控制風險，又能降低小微企業融資成本。

“政府信用增級是發達經濟體解決小企業融資難的重要經驗。我國目前以商業化、市場化為主體的小企業融資擔保體系，在客觀上加劇了小企業融資的難與貴，即使是各地地方政府創設的擔保機構也是隨行就市。”建行首席經濟學家黃志淩認為，中國各級政府更應承擔起為小企業融資提供政策性信用增級的職責，不能完全推給市場。

山東模式

中信銀行在浙江的試驗探索，類似的模式建行已在山東推廣。

據了解，建行山東分行從2010年9月開始在菏澤市試點“助保貸”業務。菏澤市小企業局、稅務工商部門等十幾個政府部門推薦企業名單，組建“小微企業池”。入池企業的擔保由三部分構成：入池企業自身提供相當於貸款額度40%的抵押或擔保；企業繳納貸款額度2%的保證金，形成助保金池；政府按“小微企業池”貸款額度的10%，出具風險鋪底資金。

助保貸的模式即政府用專項支援小微企業的財政資金，可以撬動銀行10倍的信貸額度，並且地方政府十幾個部門掌握轄區內企業的納稅、企業主情況等資訊，由其推薦企業自然多了一道風控關卡。池內企業主大都相熟，降低了銀企間的資訊不對稱。池內企業未發生風險，風險鋪底資金和助保金可如數退回。

建行山東分行小企業業務部副總經理姬紅艷表示，政府和銀行、企業捆在一根繩子上，是利益共同體，一旦貸款出現風險苗頭，政府比銀行發現得更早，會採取積極的措施，幫企業度過難關。

煙臺市牟平區一位企業家透露，“通過擔保公司，500萬貸款擔保費至少要7萬元，並需繳納貸款額15%（75萬元）的保證金。遇到需評估的資産，還需約5萬元評估費。通過建行"助保貸"，只繳納了20多萬元的助保金，就能拿到了600萬元貸款。”

“助保貸”的模式已引起山東省長郭樹清的重視。郭樹清曾對“助保貸”批示：“對小微企業提供信貸服務風險較大，可以説是普遍性的難題，‘助保貸’産品是一種有益探索，三年來的業務很不錯。應當積極穩妥地擴大這種業務。”

截至2014年9月末，助保貸業務已覆蓋山東省（除青島外）90個縣區，佔全省縣區的70%，搭建助保金池201個，政府投入風險鋪底資金7.6億元，助保貸業務累計投放179億元，餘額57億元，存量客戶1136戶。

小微融資玻璃門

11月20日國務院印發《關於扶持小型微型企業健康發展的意見》，從稅收優惠、金融擔保等推出十項措施解決融資難融資貴問題。

多位銀行業人士向記者表示，“企業缺錢是表像，整個市場不景氣才是病根。融資成本高？現在老百姓買理財6個點都嫌低，你説多少點放給企業合適？”

小微企業融資成本高，而銀行的融資成本也在提高，利差正在降低。中信銀行杭州分行小企業金融部總經理俞偉成表示，信貸市場利率都在下浮。銀行壓力很大，一方面支援經濟發展，一方面銀行貸款利率不漲價，同時在費用上給企業節約負擔。現在所有的財政性存款都是通過招標，一般銀行可以上浮50%左右，高可以達到100%-120%，甚至有些銀行上浮200個點。

此外，當前銀行不良貸款率正在高企。銀監會數據顯示，截至3季度末，國內商業銀行不良率為1.16%，撥備覆蓋率為247.15%。

“國家關於解決小企業融資難與融資貴的政策取向非常明確，力度也不可謂不大。但小企業融資就像一道玻璃門——政策看得見卻進不去。”黃志淩指出，目前存在的小企業融資難與融資貴，問題的根源不在於政策歧視，也不是政策力度還不到位，根本的原因在於現行金融機制自身的局限性。小微企業的融資難與融資貴，首先難在無法獲得無抵押貸款，其次難在無法提供銀行認可的合格抵押品，因而得抵押貸款也比較困難，最終只好尋求第三方擔保，由此融資貴就不可避免。