“大眾創業、萬眾創新”掀起了全國“雙創”熱潮。中小企業對“股權+債權”的雙重融資需求成為各大銀行對公資産業務的重要轉型方向。

近日，銀監會、科技部、央行聯合印發了《關於支援銀行業金融機構加大創新力度開展科創企業投貸聯動試點的指導意見》，並公佈了第一批試點名單。隨著國家對投貸聯營政策逐漸明朗，投貸一體化經營模式成為銀行經營轉型的重要發展趨勢。

26日，建設銀行投貸聯金融中心在蘇州落地。中心將立足蘇州，輻射長三角乃至全國，以高新技術、新興産業、自主創新企業為主要對象，積極探索試點投貸聯動業務，為高成長性企業提供股權和債權相聯合的融資服務。

所謂投貸聯動，是指銀行業金融機構以信貸投放與本集團設立的具有投資功能的子公司股權投資相結合的方式，通過相關制度安排，由投資收益抵補信貸風險，實現科創企業信貸風險和收益的匹配，為科創企業提供持續資金支援的融資模式。

據悉，建行投貸聯金融中心由建行與子公司建銀國際聯合經營。主要在以下六個方面為蘇州地區企業客戶提供所有全面金融解決方案。

一是市場化股權投資業務，以真實股權形式對企業開展長期權益投資，與企業風險共擔、共用成長收益，最終以市場化形式退出。二是附回購條件的股權投資業務，以優先股、股權期權等模式投資于企業，滿足特定企業股權融資需求。三是投貸聯動産業基金業務。以基金形式為高成長性企業、戰略新興企業等特定客戶群提供股權+債券融資服務。四是與上述股權投資配套的銀行貸款、理財融資、直融債券等債權類融資服務。五是投融資顧問服務業務，借助建銀國際投行專業優勢，提供境外上市、發債、海外戰略投資、海外並購與資産收購等境外投融資顧問服務。六是綜合金融服務方案，在投融資服務的基礎上，為客戶制定全面、終極的金融服務解決方案，為企業生命全週期的發展“保駕護航”。

早在2015年6月，建行蘇州地區投貸聯動的首單業務也已落地。據了解，2015年6月建行蘇州分行聯合建銀國際為蘇州星恒電源有限公司發放1億元股貸通産品，在保留了企業獨立上市資格的前提下，解決了企業股權融資的燃眉之急。

投貸聯動的關鍵在於“投”，如何防控風險成為投貸聯動能否順利進行的先決條件。中國人民大學重陽金融研究院客座研究員董希淼認為，投貸聯動是一次金融創新，銀行需要針對投貸聯動業務細化和完善風險管控體系，對潛在的科創企業客戶採取信貸與投資並行的風險審批體系，以防控在孵化科創企業過程中可能産生的風險。