“從‘要買房找建行’，發展到今天‘要租房找建行’，這是我們剖析中國整個房地産開發中的各種問題、矛盾後，得出一個最重要的結論。”11月16日，建行副行長黃毅説。此前，建設銀行推出了全國首個個人住房租賃貸款産品。

黃毅是在第八屆財新峰會“金融改革與回歸本源”的分論壇上做出上述表示的。據其披露，中國建設銀行累計為2400萬個家庭解決了住房問題，累計為1400萬公積金交付、交交付實現了安居的夢想，發放了4萬億按揭貸款。但急速攀升的中國居民杠桿率，引發了市場對房地産市場泡沫的擔憂。“面對全球經濟增長方式的變化、外部市場的變化、新技術的運用，引領住房租賃市場的發展是我們對住房市場的新理解。”

11月3日，建設銀行深圳市分行推出全國首個個人住房租賃貸款産品“按居貸”。個人住房租賃貸款，是指建行向符合條件的個人發放的用於其本人支付房屋租金等相關用途的人民幣貸款。深圳為12個住房租賃試點城市之一。建行還參與投資了三家住房租賃公司，並與萬科、碧桂園等11家房地産公司，以及比亞迪等11家公司簽署住房租賃戰略合作。

黃毅16日向財新記者表示，該個人租房貸款産品是在全國推廣，不局限于試點城市。雖實行基準利率，短期一定虧本，但“銀行要的是規模效應，規模大了自然賺錢了”。“住房租賃市場培育期間，我們肯定是投入多、收益少，甚至沒有收益，我們也可能面臨這樣和那樣的風險。因為住房租賃是一個金融業務，而且在金融業務當中，不是扶貧金融、不是慈善金融、不是普惠金融，它有它的商業邏輯在裏面，所以我們只要注重制度的設計和規範，我們一定能夠把這些風險控制在我們能承擔的範圍內。”黃毅稱，銀行也需要提升定價、期限錯配、風險管理等方面的能力。

黃毅指出，建行進軍租賃市場，是發現了市場中存在租買選擇機制。這説明，住房買賣市場和租賃市場之間存在一定的制衡機制，而這種關聯形成了市場自我調節機制，也就是租金與房價存在長期均衡關係。“當然，這個機制存在的一個重要前提，就是要有發達的租賃市場，而恰恰在中國的住房租賃市場還沒有充分的發育，還是一塊金融服務的藍海。”

“住房是一種商品，有消費功能也有投資功能，既會滿足人們的居住消費需求又可以滿足人們的投資渠道，因此市場又有租房的又有買房的，是看比例多少問題。”黃毅指出，如果房價比較平穩，租房人士就比較少，租房的比例就下降了；如果房地産價格波動比較大，租房佔比就會上升。

“特別是在我們國家一些非常重要的城市，房地産價格居高不下的情況下，我們的年輕人還不能安居的情況下，即便拿30萬年薪也買不起房子的情況下，租房的問題不僅是一個商業邏輯的問題，不僅是一個市場發展的問題，更是一個社會問題。”黃毅指出，在中國，租買選擇機制固然由收入水準、社會習俗、文化方面的因素來決定，但歸根到底還是效用問題。“當租房者的服務品質不能跟承租人帶來居住的心理穩定，這與中國的房屋租賃市場與個人出租為主體的供給結構有一定關係，這樣對供給無法保證租賃的長期可持續性和配套服務品質，會導致租賃住房與自有住房不可替代，房屋與租金無法形成長期均衡。從這個角度來講大力發展住房租賃市場逐步使租買選擇機制發揮作用，具有非常重要的意義。”

基於這些前提，黃毅指出，建行判斷，未來的中國租賃市場會出現以下的情況：第一，住房租賃金融需求將催生多層次住房租賃的金融市場體系，國際經驗證明，隨著政府、企業和各類金融機構加速佈局住房租賃市場，與之相關的直接金融和間接融資市場將會加快形式。第二，參與住房租賃市場的金融機構將多樣化，圍繞住房租賃將面生面向各個環節的信貸、徵信、保險、證券化等融資業務，吸引越來越多的金融機構主體參與到市場中來。第三，金融産品和服務也將越來越齊全，隨著住房租賃市場的發展，覆蓋住房租賃環節的各個領域和各類産品和服務方案，將被創新和開發，形成日益完備的金融産品和服務體系。

一直以來，商業銀行只是通過房地産開發貸款，住房按揭貸款參與到住房金融服務中，但對於租房金融市場還尚陌生，挑戰在哪？ 對此，黃毅指出，銀行永遠面臨風險管理的挑戰，住房租賃市場信用體系不完整、失信成本低的問題還需要解決。

除此，一是租賃市場的業務模式重構問題，在傳統住房金融當中，銀行主要扮演資金提供者的角色，而按照目前各類住房租賃市場的現狀，銀行可能不僅限于做資金提供者或金融産品創新者，而是要與各方一道共同參與租賃房供給，租賃平臺建設，租賃文化培育各個環節，共同促進租賃市場的發展。

二是産品服務創新挑戰，目前國內還沒有形成從房地産開發、出售、維修、改造到回收億金融鏈全鏈條的金融服務，隨著租賃市場的發展，圍繞著住房金融的金融産品和服務需求將增加，傳統銀行産品和服務將不足以滿足市場的新需求。債權融資、資産證券化、利率衍生品等金融工具的作用亟待釋放，國外利用住房金融租賃有穩定的現金流收入的特徵創新出許多資産和負債的新産品，我們需要不斷的借鑒和吸收，並結合中國的實際，有針對性開展創新。

挑戰如此重重，建行如何做好呢？黃毅指出，第一，建行將以平臺建設引領建立多層次全方位的住房金融市場，按照開放性和共用的原則，打造租賃綜合服務平臺，將政府、房東、租客、經紀人跟國內市場主體參與，建立體系。

第二，以産品創新推動市場租賃市場的發展，依託綜合租賃服務平臺，針對市場參與者不同定位，不同需求，不同偏好，立足於全平臺支撐全鏈條服務和全産品的配套，為市場提供切實有效的綜合解決方案。第三，著重市場培育，引導市場良性發展。

市場擔心，建行作為最大按揭貸的銀行，現在變成了“要租房找建行”，這是否隱含著建行對房地産市場的前景沒有那麼樂觀？黃毅指出，房地産發展到現在，是有一些根本性的、制度性的問題，但是租賃市場的發展能解決房地産售賣過程中出現的問題，能夠很大程度上減少這些問題給社會上帶來的危害，“我們買不起可以租，有錢了可以再買”。