外匯基本面分析，指的是通過對一國或多國的政治社會情況、經濟金融數據、突發事件、政府或央行政策等的分析，進而判斷匯率走勢的一種分析方法。外匯基本面分析將一國貨幣視為一種金融資産，那麼貨幣發行國的基本情況及其變化都將影響這種金融資産內在價值的變化。基本面分析一般包括但不限於以下幾個方面。

一、政治穩定、戰爭、地緣政治等

現代貨幣基本上一國政權強制發行和強制流通的信用貨幣，信用貨幣的可信任程度直接取決於該國政權的穩定程度。一個國家的政治制度越成熟穩定，社會狀況越良好，一國貨幣在國際市場上將受到更大的歡迎。我們看到，美元、瑞郎一直作為所謂的“避險貨幣”而在危機中廣受市場追捧，很大一部分原因在於美國在政治制度上的成熟穩定以及瑞士作為中立國的穩定地位。

因此，一國政治穩定程度以及政治事件將對該國貨幣匯率將有直接影響。另外，政治及社會的穩定程度對一國經濟的健康穩定也有影響，進而也對貨幣走勢具有影響。在一國面臨大選或政府重組時，匯率的波動可能會增加。如果一國政局長期不穩定，那麼該國貨幣勢必會受到抑制。

戰爭或地緣政治衝突，對一國政權的存在或穩定具有直接影響，因此也對一國貨幣幣值有直接影響。戰爭或衝突對一國貨幣的影響一般都是負面的。

二、宏觀經濟狀況

一國的經濟實力是對一國貨幣幣值的直接支撐。如國家經濟發展良好，對本國貨幣匯率將具有支撐作用，低迷的經濟狀況將損及本國貨幣幣值。衡量一國宏觀經濟狀況的指標很多，因此這些經濟指標的公佈對一國貨幣的走勢具有直接作用。一般從經濟增長、就業、通貨膨脹及國際收支四個方面來考察一國經濟情況。

衡量經濟增長的綜合指標是GDP，即國內生産總值。國內生産總值的增長狀況又由消費、投資、政府支出、凈出口四部分決定。對發達經濟體來説，消費支出在GDP中佔有最大份額，因此零售銷售等經濟數據的重要性很大。對有些新興經濟體而言，投資佔GDP的比重較大，因此固定資産投資等數據相對重要。一國經濟的穩定增長通常是有利於本國貨幣的。以美國為例，衡量經濟增長的經濟數據除了有國內生産總值，還有零售銷售、成屋銷售、個人消費支出、製造業及服務業採購經理人指數、耐用品訂單等。

就業市場的好壞是國民經濟好壞的風向標。經濟衰退時失業率會走高，高企的失業率反過來會影響個人收入和消費，從而拖累經濟復蘇。就業市場轉好對一國貨幣是利好。以美國為例，就業市場方面的經濟數據有失業率、初請失業金人數、非農就業人數變化等。

通貨膨脹對匯率的影響比較微妙。通貨膨脹反映一國貨幣的購買力的變化情況，持續的高通貨膨脹會降低一國貨幣的購買力，因而對一國貨幣是不利的。但從短中期來看，通貨膨脹會迫使一國收緊貨幣政策，提高利率，回收流動性，這對持有這一貨幣的投資者來説又是利好的。因此，我們經常看到超過預期的通貨膨脹率推升一國貨幣匯率。衡量通貨膨脹情況的經濟數據一般有生産者物價指數、消費者物價指數等。

國際收支平衡是經濟體總體平衡的一個重要方面。對出口導向型的新興經濟體而言，持續的國際收支不平衡是其貨幣升值壓力的主要來源。

三、貨幣政策及財政狀況

貨幣政策通過影響一國貨幣的利率進而影響匯率。利率是持有一種貨幣的回報，當一國利率水準上升時，持有該國貨幣的投資者利息收益增加，從而使對這國貨幣的需求也增加，進而推升該國貨幣匯率，反之則使該國貨幣走低。

利率通常由一國央行來決定。央行出了直接決定該國基準利率外，還通過其他方式來影響市場利率或貨幣流動性，如改變商業銀行貼現率，調整準備金率，在公開市場買賣國債等。央行的貨幣政策基本上可分為寬鬆貨幣政策和緊縮貨幣政策兩個方向。一般來説，緊縮性的貨幣政策對一國貨幣是利好。

一國的政府財政狀況對一國貨幣亦有影響。在很多成熟的經濟體中，政府債券一直是金融市場交易的一類重要資産，良好的政府財政一般既能帶來穩定的政局又能帶來穩定的金融市場，一旦政府財政出現狀況，政府的償債能力下降，勢必影響金融市場的穩定。同時，政府的融資能力下降了，政治上的穩定也成了問題。因此，一國政府財政狀況的變壞對一國貨幣是利空。

四、央行干預

對於非自由兌換貨幣而言，央行對匯率的影響力是毋庸置疑的。對可自由兌換貨幣而言，央行的干預也時不時的不期而至。因此，在實際操作外匯交易時，不得不考慮央行干預的可能。

以日元為例。2011年，日元繼續金融危機以來對美元的升勢，日本央行和財政部多次對日元走勢進行口頭干預，但收效甚微。於是，日本央行與3月、8月和10月三次入市干預日元匯率，拋售日元，買入美元等。日本央行的干預，雖然並未改變日元兌美元全年的走勢，但在干預之後的短期，日元兌美元亦大幅走軟。

五、其他基本面因素

貨幣匯率是一國基本面的綜合反映，除了上面提到的這些方面外，凡是對一國政治、經濟、社會有重大影響的事件均會對匯率産生影響。

市場情緒對左右貨幣走勢具有重要影響。如在危機來臨時，投資者傾向於持有具有避險性質的貨幣，這時候美元、瑞郎等貨幣會受益。

在分析匯率時，還需注意同其他金融市場結合起來分析。如股市、債市、大宗商品市場等。以澳元為例，作為商品貨幣，澳元與大宗商品和股市的走勢具有一定程度的正相關性。