DB/DC計劃模式比較分析

發佈時間：2009-11-02

根據繳費和給付方式的不同，企業年金計劃可以分為三種模式：DB模式，即待遇確定型（defined benefit）計劃，如英國的職業養老金計劃；DC模式，即繳費確定型（defined contribution）計劃，如美國的401(K)計劃；混合模式，即DB、DC混合型計劃。

在DB模式下，企業年金繳費金額不確定，計劃發起人或管理人向計劃參與者作出承諾，保證其可以在退休後按照事先確定的金額領取養老金。在DC模式下，企業年金計劃的繳費比例或金額是確定的，計劃參與者退休後的養老金總額是繳費與投資收益之和，投資風險由計劃參與者自己承擔。

國外幾十年的發展歷史表明，在DC與DB兩種類型企業年金的選擇上，企業更偏好DC模式，當今世界各國大多將DC計劃作為企業年金的發展方向。這是因為，相對於DB計劃，DC計劃具有諸多優勢：一是簡便易行，對精算、投資等方面的技術要求不高，適合各種不同發展階段的市場環境；二是DC計劃投資風險由職工個人承擔，有利於分散風險，企業沒有潛在的損失補償風險；三是DC計劃比DB計劃運作更加透明，更容易實施監管。