“乾元一號”2010年第1期股權投資類人民幣理財産品2016年第四季度運作公告

尊敬的客戶：

您好！

感謝您購買我行發行的“乾元一號”2010年第1期股權投資類人民幣理財産品（産品編號：優先級SH042010004007Y01；次級SH042010005007Y01，以下統稱為“本産品”），本産品于2010年6月18日成立，按照産品説明書有關約定，根據本産品受託人中江國際信託股份有限公司向我行出具的受託人季度管理報告，現將本産品投資的環保股權投資公司（以下簡稱“公司”）截至2016年12月31日投資運作情況公告如下：

一、   運營情況

（一）資本金出資

公司的組織形式為公司制，註冊資本為18億元，認繳出資已全部繳足。我行理財資金投資10億元，佔註冊資本的55.56%。

（二）投資策略執行

2015年，公司全面進入項目退出階段，在項目退出策略上，公司積極尋求包括直接IPO、境內外並購、借殼上市和股權轉讓等多種退出方式。

• 項目投資

公司的主要資産是股權類投資組合，累計投資項目9個，截至2016年12月31日，9個項目中4個項目已完全退出並收回退出款項，1個項目部分退出並收回相應的退出款項。

項目1：公司分別於2010年12月和2011年6月，對被投資公司進行了A、B兩輪投資，投資總額為1.0043億元，其中，A輪投資金額為2,043萬元，被投資公司以部分廠房及其附屬土地為公司、大股東的回購及特別分紅義務提供擔保，B輪投資由包括公司在內的8家機構投資者共同出資4.276億元，其中公司投資8,000萬元。2012年以來，受美國、歐盟對中國産光伏産品實行“雙反”政策以及國內産能膨脹等因素影響，光伏市場行情急轉直下並持續惡化，被投資公司經營陷入困境。當地法院于2015年9月裁定受理被投資公司的破産申請，被投資公司正式進入破産程式。公司于2015年12月以A、B兩輪投資本金及收益為依據向破産管理人申報了債權，但破産管理人未將公司列為債權人。2016年1月12日公司就A輪投資的債權及抵押權向當地法院提起訴訟，截止報告日尚未判決。該項目相關退出工作正在進行中。

項目2：被投資公司是國內知名的水務企業，致力於水環境污染治理和水資源綜合利用，主要從事城市水務項目投融資、設計諮詢、工程建設和運營管理。公司聯合境內外3家機構聯合注資1.1億美元，其中公司投資金額為500萬美元。目前該項目已實現退出，稅前收益率為16%。

項目3：被投資公司是上海地區一家節能建築材料生産企業，産能在行業中排名前列。公司聯合其他機構共同注資4.2億元，其中公司投資1.2億元，目前被投資公司已成功登陸國內A股主機板市場。公司于2015年上半年已實現全部退出，稅前收益率為124%。

項目4：被投資公司主業為森林資源經營，包括原木及毛竹採伐、基礎板材加工與貿易、森林食品（竹筍）經營貿易等業務，控股公司位於香港。公司于2012年1月以可贖回的可轉換債券方式對被投資公司投資1億元，被投資公司以部分酒店、廠房及其附屬土地對債券回購進行了擔保。被投資公司受經濟下行以及實際控制人涉及民間借貸糾紛的影響，自2013年10月起已基本停止了生産經營活動。公司啟動債券回購程式，並通過訴訟取得了抵押物的處置權，該抵押物經兩次拍賣均流拍；此外，公司與被投資公司實際控制人及被投資公司關於3000萬元業績補償款的訴訟案已于2016年1月勝訴，但該3000萬元債權為無抵押債權，加之被投資公司已宣告破産且被投資公司實際控制人已被列為失信被執行人，故經公司董事會批准，公司將該3000萬元債權和經兩次流拍的抵押物所對應之債權組合成債包，向金融資産管理公司進行轉讓。2016年，公司項目團隊向中國華融資産管理股份有限公司福建省分公司、中國信達資産管理股份有限公司福建省分公司、中國長城資産管理股份有限公司福建省分公司、中國東方資産管理股份有限公司福建省分公司及上海睿銀盛嘉資産管理有限公司詢價，得到的最高報價為中國華融資産管理股份有限公司福建省分公司的605萬元人民幣。經公司董事會批准，公司將向華融出售該項目相關的權益。

項目5：被投資企業是國內集採、選、冶配套的大型有色冶金、化工聯合企業之一，主要從事鎳、銅、鈷、鉑族貴金屬等的生産和銷售。2012年7月，公司投資2.999億元，通過SPV間接持有被投資公司0.42%股權。被投資公司作為資源類企業，其産品受到國際金融市場、大宗商品市場、宏觀經濟週期的影響，近年來持續低走，生産經營面臨一定的壓力。2015年公司首次出現虧損，于2015年底提交IPO申報材料的計劃無法如期實施。根據該公司披露的財務資訊，2016年截止至9月30日，凈利潤為-8.4億元，營業利潤率為-0.73%。公司項目組正多渠道尋找受讓方，積極推進退出工作。

項目6：被投資公司為國內領先的金融機構，屬於國資控股金融企業，公司投資2.994億元。該項目已于2016年6月21日在上海聯合産權交易所公開掛牌轉讓，回收資金4.511億元人民幣。

項目7：被投資公司為國內領先污水處理企業，污水處理規模位於行業前五。2013年，公司聯合國際和國內4家機構共同投資2億美元，其中，公司投資1,630萬美元。被投資公司已在境外上市，生産經營情況正常，根據公佈的2015年年報顯示，公司營業額及歸屬公司凈利潤分別達到18億元及3.6億元人民幣，分別較2014年上升19.9%及24.0%。該項目已退出約70%，退出部分實現收益率約為79%，投資成本已收回。公司將根據市場情況擇機退出剩餘股份。

項目8：被投資公司為全國領先的鋼鐵工業固廢綜合利用企業，具有明顯的資源優勢，且産品兼顧環保性和經濟性，在市場上擁有較強的競爭力。公司于2014年1月以增資方式投資2.5億元，持股比例為17.4825％。據被投資公司未經審計的2016年1-10月財務報表顯示，被投資公司實現歸屬於母公司股東的凈利潤3,991萬元。目前，被投資公司所屬集團內部正在進行業務、資産整合。公司項目組正多渠道尋找受讓方，其中以大股東回購為主要解決方案。

項目9：被投資公司主要開展酒店、景區開發、旅遊地産等業務，擁有優質的資産和豐富的政策資源。2013年12月，公司投資8,145萬元，持股比例為3.024%。據被投資公司2016年度第三季度未經審計的財務報表顯示，被投資公司實現歸屬於母公司所有者的凈利潤約-3,202萬元。目前公司項目團隊擬按照投資協議約定，以回購方式退出。

• 財務表現

公司對已投資項目首先採用成本計價，在會計期末，對投資時間超過半年的，公司聘請獨立估值機構按年為已投項目提供估值服務，估值調整計入資本公積。截止至2016年12月31日，公司未經審計的財務報告顯示，歸屬於各股東的所有者權益為729,311,350.28 元。

• 減資分配

根據《章程》約定，公司的存續期為7年，從2014年開始，公司陸續有項目退出，所回收資金不再進行投資，直接向股東分配。公司于2014年至2016年期間進行了四輪減資，減資金額合計為12.1億元，每次減資均進行了相關工商手續的變更，所有減資資金已向股東分配，目前公司註冊資本為5.9億元。

我行按股權比例收到減資分配資金後，根據産品説明書約定扣除相關費用，合計分配給投資人666,719,985.96元。截至2016年12月21日，優先級投資人本金及8%的固定收益已全部兌付完畢，次級投資人兌付了部分本金。未來，若公司繼續向股東分配減資資金，我行在收到減資資金後，將按照産品説明書的約定方式兌付本産品投資者。請投資者及時關注本産品的相關公告。

報告期內，公司運作正常，特此報告。

                            中國建設銀行上海市分行

2017年2月6日