此前系列性債券違約的中國東北特殊鋼集團重整計劃更多細節出爐。市場人士週二透露，東北特鋼集團每家債券類和金融類普通債權的債權人，50萬元人民幣以下的部分100%一次性現金清償，超過50萬元的部分給予一次性現金清償或債轉股的選擇權；如選擇一次性現金清償，清償率僅為22.09%。

但債務清償率過低等安排引發債權人不滿。而東北特鋼集團在今日發佈的15東特鋼PPN002未按期兌付公告中指出，公司重整工作仍在進行當中，重整計劃草案尚未經債權人大會表決通過。

一位東北特鋼的債權人表示，該方案難以接受，且有國有資産流失之嫌；東北特鋼發債時公佈的債務數據遠遠沒有這麼高，也令人質疑其財報是否存在造假。

“這個口子一開，是不是會引發大量的惡意違約的例子呢？現在國內對於債券持有人保護太不夠了，碰到耍流氓的一點辦法都沒有。現在鋼鐵一噸毛利超1,000塊，把資産便宜賣了，國有資産流失的責任逃不開的。”該債權人表示。

草案並提及，金融類普通債權人每家超過50萬元的部分原則上實施債轉股。依照投資人提供的方案，假設債券類和金融類普通債權人50萬元以上的部分都選擇轉股，則轉股比例為每6.94元債權轉為東北特鋼1元註冊資本。假設僅金融類普通債權人50萬元以上的債權部分進行轉股，則轉股比例為每5.71元債權轉為東北特鋼1元註冊資本。

草案中數據並顯示，此次納入重組的東北特鋼、大連特鋼、大連高合金三家公司整體負債規模約765.54億元，納入重整計劃安排範圍的債權合計為455.61億元，其中普通債權377.37億元。

東北特殊鋼集團旗下上市公司撫順特鋼此前公告稱，沙鋼集團實際控制人沈文榮控制的寧波梅山錦程沙洲股權投資公司、本鋼板材擬分別持有重整後東北特鋼集團43%和10%股權。

公告顯示，寧波梅山保稅港區錦程沙洲股權投資公司、本鋼板材擬作為本次東北特鋼集團及下屬子公司重整的投資人。其中錦程沙洲投資約44.62億元人民幣，擬持有重整後東北特鋼集團股權比例為43%；本鋼板材投資10.38億元，擬持有重整後東北特鋼集團股權比例為10%。此外，債權人擬持有重整後東北特鋼集團股權比例約為47%。

新華社報導稱，東北特鋼集團及其管理人7月10日已正式向大連市中級法院提交了重整計劃草案。

2016年9月29日，大連市中級法院通知東北特殊鋼集團，因債務違約其債權人已于9月26日正式向大連市中級法院申請對東北特殊鋼集團及下屬子公司東北特鋼集團大連特殊鋼有限責任公司、東北特鋼集團大連高合金棒線材有限責任公司進行破産重整，但破産重整範圍不包括上市公司撫順特鋼。

隨後在當年10月10日，大連市中級法院裁定，受理上述債權人對東北特鋼集團及下屬子公司大連特殊鋼公司、大連高合金棒線材公司的重整申請。大連銀監局副局長張兆君今年5月曾透露，銀行業對東北特鋼的授信敞口約440億元，其中大連轄區銀行的授信敞口量為221億元。

來源：路透中文網 2017年7月18日