利率掉期

一、基本定義

利率掉期是指交易雙方之間達成的在將來某段特定時間內交換一系列現金流的合約。這些現金流是基於相同幣種而産生的，只交換利息，而不進行本金交換。標準利率掉期通常交易一方支付浮動利率，而另一方支付固定利率。原來的浮動利率支付方可將其浮動利率支付轉換為固定利率支付；原來的固定利率支付方可將其固定利率支付轉換為浮動利率支付。利率掉期本金可以與基礎資産或負債的本金變化相匹配。

二、産品功能

利率掉期是一種被廣泛使用的，用來對抗未來利率上漲或下跌風險的基本金融工具。利率掉期可以在當前對未來的利率進行掉期（遠期掉期）。通過利率掉期，公司可將自己的利息支出鎖定，避免利率市場變化帶來的風險；也可以通過對市場的判斷，將自己的固定利息支出變為隨市場利率變化的浮動利率，享受利率下降帶來的好處。因此利率掉期通常被用來規避浮動的利率風險和對自己的利息支出方式進行調整。

三、辦理流程

1.簽署總協議。客戶辦理利率掉期業務，需先與我行簽署有關協議，明確雙方的基本權利和義務。

2.提交交易委託。客戶需向我行提交辦理利率掉期業務的交易委託。如有必要，還需提供其他辦理業務所需材料，如授權委託書等。

3.交易辦理。交易成功後，我行將向客戶發送交易確認書。

4.交割。客戶按交易書中各項要素與我行辦理資金交割。