中國債市動態：弱勢延續現券收益率再漲，關注長期資金動向

與國債期貨同向，中國銀行間債市週四現券延續弱勢，10年國債和國開債等主要利率品種，早盤收益率震蕩上行5-6個基點(bp)。流動性方面，目前短期無憂，但三個月至一年Shibor等長期資金指標出現明顯上行，機構謹慎關注後市走向。

華中一銀行交易員稱，開盤10年國債等收益率即現小漲，後再擴大漲幅，“配合期貨(下跌)了。”

他並透露，10年國債160023券最新成交已至3.235%以上，較上日收盤漲約6bp；同期限國開債160210收益率也漲至3.815%，幅度近5bp。

央行公開市場今日將僅進行100億元人民幣七天期逆回購操作，繼28天期品種後，14天亦缺席。據此計算，單日凈回籠1,400億元。

流動性預期方面，有交易員指出，公開市場連續大規模凈回籠，儘管對七天以內資金供給影響不大，但三個月以上Shibor開始出現明顯上行，這是否意味著對更長期資金的預期收緊值得關注。

以三個月Shibor為例，近期日漲幅最大在2個bp左右，今日漲幅為4.72bp；六個月和一年期亦漲約4bp。

新債發行市場上，進出口行上午招標的三、五和10年固息增發債，中標收益率分別為3.5618%、3.7452%和3.9042%；中債進出口行債到期收益率曲線中，上述三個期限最新值為3.6024%、3.7708%和3.8941%。

來源：路透中文網 2017年1月5日