中國債市動態：現券交投寥寥收益率略上，國債期貨弱勢節後預期仍謹慎

中國春節長假前最後一個交易日，銀行間債市週四現券交投寥寥，收益率略微走升；而國債期貨盤初小幅反彈後再度走弱，顯示整體情緒依舊偏弱，節後市場仍面臨調整壓力。

“利率互換稍微上了2bp（基點），現券上了1bp，成交很少，一般還是不交易的好，後臺也想早點走啊，”上海一銀行交易員稱。

上海另一銀行交易員談到，國債期貨盤中一度嘗試反彈，但動力明顯不足，“砸起來還是很快，市場心態還是偏悲觀的，特別是對後面的（貨幣）政策，心裏沒底啊。”

繼上週五祭出臨時流動性便利（TLF）操作後，本週中國央行公開市場順勢凈回籠；但考慮到春節後逆回購到期量偏大，央行又開展中期借貸便利（MLF）操作，不過意外上調了利率。分析人士表示，央行在數量上確保流動性穩定的同時，又在價格上體現出去杠桿和抑泡沫的意圖。

中國今年農曆春節假期為1月27日至2月2日。

中國金融期貨交易所五年期國債期貨主力合約TF1706 早盤收報97.85元人民幣，較上日結算價跌0.08%；10年期國債主力合約T1706收報94.33元，較上日結算價跌0.19%。

來源：路透上海 2017年1月26日