中國債市動態：主要現券收益率窄幅波動，IRS短端隨七天回購定盤利率略降

中國銀行間債市週四資金面變化不大，10年國開等主要現券收益率窄幅波動。不過受七天期回購定盤利率大幅下跌帶動，一年期利率互換(IRS)略降，與五年期點差稍有擴大。

交易員稱，儘管美債等收益率出現走跌勢頭，但面臨著季末MPA考核壓力，境內債市短期預期仍不樂觀。

上海一銀行交易員稱，早盤多數時段長債收益率變化不大，而一年IRS在七天回購定盤利率大跌後隨之走低。

作為IRS交易基準之一的七天回購定盤利率本週一和週二上漲，其中週二漲幅達165個基點(bp)；自上日起隨資金面平緩開始下跌，週三和週四兩日跌幅分別為50bp和156bp。

剩餘期限近10年的國開活躍券160213最新報價為4.12%/4.11%，上日尾盤為4.0999%/4.0930%；一年期IRS最新成交在3.6350%，盤初為3.66%，五年期為3.96%，與盤初接近。

美國公債收益率週三下跌，因投資者對美國聯邦儲備理事會(FED/美聯儲)可能加快升息步伐的預期降溫，且從目前的情況看，新財政刺激政策短期內恐難出臺。

新債發行方面，進出口行上午招標的三年、五年和10年固息增發債，中標收益率分別為3.9647%、4.0966和4.1907%；中債進出口行債到期收益率曲線中同期限估值為4.0093%、4.1418%和4.1827%。

中國金融期貨交易所五年期國債期貨主力合約TF1706早盤收報98.775元人民幣，較上日結算價跌0.08%；10年期國債主力合約T1706收報96.380元，較上日結算價跌0.14%。

來源：路透中文網 2017年3月23日