中國債市動態：現券走弱期貨翻綠，國債招標不佳打擊多頭情緒

中國銀行間債市週三早盤現券收益率上漲，國債期貨由升轉跌。交易員表示，財政部兩期國債招標弱于預期，官方媒體評論口徑也微調，強調金融去杠桿方向未變，令此前偏于樂觀的市場情緒反向修正。

華東一銀行交易員稱，央行近期加大逆回購投放，疊加週末監管安撫言論，市場表現可能有些過度樂觀。但國債招標結果表明大行配置需求幾無改善，沒有配置力量的配合，此前交易盤推動的收益率下行行情難以持續。

不過他表示，收益率上行後也見買盤擇機收券，目前點位上不同機構可能有分歧，債市再出現如上周般暴跌的概率不太大。

上海一券商交易員稱，10年國開債170210券收益率早盤後段隨著期貨翻綠開始走升，招標結果出爐後又有上行，最新為4.35%，上日尾盤在4.33%；10年國債170010則在3.635%成交，上日尾盤在3.62%。

“經濟日報也發文説去杠桿方向沒變，對於監管，還是要擺正態度，”他説。

中國財政部上午續招標發行的三年及七年期固息國債，加權中標收益率分別為3.6739%和3.7250%，均高於此前市場預測均值3.64%和3.67%。兩期債邊際中標收益率分別為3.7496%和3.7869%，對應投標倍數1.62倍和1.66倍。

國務院主辦的中央級黨報經濟日報週三發佈評論稱，安撫市場不意味著監管的弱化，更不能代表監管出現轉向，金融去杠桿的大方向沒有改變。鼓吹監管弱化或者轉向，不僅不符合金融去杠桿的需求，也與監管層對當前經濟和金融的基本判斷背道而馳。

中國央行公開市場週三進行總額1,400億元人民幣的逆回購操作，其中七天期1,100億元，14天期300億元，28天期繼續缺席。據此計算，單日凈投放100億元。

中國金融期貨交易所五年期國債期貨主力合約TF1709早盤收報97.235元，較上日結算價跌0.04%；10年期國債主力合約T1709收報94.200元，較上日結算價跌0.05%。

來源：路透中文網 2017年5月17日