中國信用債：北京桑德工程擬發行置換票據，以更好化解債券兌付風險

在將超短融19桑德工程SCP001延至11月兌付本金後，北京桑德環境工程有限公司又公告稱，擬發行一期置換票據，專項用於以非現金方式置換其將於3月6日到期的2017年第一期中期票據，以更好化解該公司債券兌付風險。

上週五（2月28日），桑德環境工程已就上述中期票據兌付發出存在不確定性的風險提示。

刊登在中國貨幣網的公告顯示，該置換票據期限一年，票面利率7.00%，高於原票據利率6.50%，起息日為2020年3月6日；置換比例按1:1將舊債券置換為新債券，置換對象為置換標的全體持有人。

該公司並稱，2019年其所屬行業監管政策進一步調整趨嚴，公司經營成本有所增加。特別是近期新冠肺炎疫情的爆發，公司的正常經營受到影響，債券按期兌付的不確定性有所增加。主要體現在：公司在湖北地區及多個受疫情影響區域的項目暫緩開工；既定的外部融資無法按照預期進度正常推進；經營回款放緩，公司內部可用資金不足。

上述置換票據附2020年12月6日投資者回售選擇權，投資者有權選擇在該日期將其持有的品種全部或部分按票面金額回售給發行人，或放棄回售選擇權而繼續持有。

還本付息安排方面，2020年6月6日償還20%本金及相應利息，9月6日償還30%本金及相應利息，行權日按照投資者的回售申請償還相應本金及利息，剩餘未回售部分債券本金及利息于2021年3月6日一次性兌付。

北京桑德環境上月中發佈的2019年度第一期超短期融持有人會議公告稱，將延期支付“19桑德工程SCP001”本金，將其兌付日變更為2020年11月20日，延期期間票面利率在原票面利率基礎上上調50bp(基點)，變更為7.0%。

來源：路透中文網 2020年3月3日

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