乾元一號醫療保健行業股權投資類人民幣信託理財産品投資情況公告2012年第二季度

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感謝您購買我行發行的“乾元一號”醫療保健行業股權投資類人民幣信託理財産品，該理財産品投資的醫療保健股權投資基金（“以下簡稱基金”）截至2012年6月30日投資情況公告如下：

一、基金2012年度第二季度經營情況

截至2012年6月30日，基金公司的資産總額達到28.52億元，凈資産總額為27.20億元。凈資産與基金公司實收資本26.2億元相比，增加1億元，主要是由基金公司已投資項目估值增值和項目退出收益産生。

2012年上半年基金公司實現總收入7633萬元，利潤總額5022萬元，凈利潤為3794萬元，及利息收入。上半年基金公司共實現投資收益2702萬元，包括項目9的2010年分紅款140萬元，項目7退出實現投資收益907萬元，以及閒置資金理財實現投資收益1655萬元。另外，由於上半年二級市場較2011年底股價變動，已投資的上市項目估值變動産生公允價值變動收益4910萬元。截至6月底，基金公司發生基金管理費支出2620萬元。

2012年基金公司新增投資額2800萬元，為對項目11的二期出資額。2012年6月通過了對項目12的投資決策，並已于7月初出資1.5億元。

二、基金截止到2012年6月30日已完成投資的項目情況

從基金設立至2012年6月30日，基金公司累計對外投資項目12個（含2個已退出項目，不包含項目12），投資規模達13.91億元（不包含項目12）。絕大部分已投資項目經營狀況良好。由於2012年項目第三方估值的工作尚未完成，故此次披露的仍是各項目截至2011年末的估值數字。具體情況如下：

項目1：

該公司的丁基膠醫用瓶塞生産量在亞洲行業中排名前列；公司的産品市場佔有率位居同行業前列，並逐步進入國際市場。公司緊扣年初制定的工作目標，深入研判形勢，通過創新經營思路，優化産品結構，拓展市場空間，提升管理水準，公司總體運作基本平穩。截至2012年6月30日，公司資産總額達到8.99億元，凈資産2.77億元，主營業務收入2.01億元，凈利潤597萬元。項目累計估值增值4745萬元，增值率約45.2%。

項目2：

由於公司資産前期投入過大，以及後續的繼續投入，産能未達到理想規模狀況，2011年三合一藥證未能如期取得，部分産品銷量亦受行業競爭、成本上升等方面影響，公司2012年二季度仍然虧損。但公司目前在三合一取證方面已取得實質性進展，包括産品已經多次通過國家評審局的現場審查。公司預計其三合一産品有望于10月份取得生産批件，並有望于2013年上市，從而帶來大量業績銷售，企業經營狀況也有望改善。截至2012年6月30日，公司資産總額達到7.6億元，凈資産0.85億元，主營業務收入1967萬元，凈利潤-3905萬元。項目目前預計投資減值1.31億元，損失率約73.4%。

項目3：

該公司是國內骨科醫療器械龍頭企業，該公司是中國境內最大的骨科創傷産品生産商，也是國內骨科脊柱産品排在前三名的企業。該公司已在2010年6月29日在香港主機板成功上市發行。根據公司2011年業績公告，2011年公司實現銷售收入38484萬元，實現凈利潤14111萬元。2012年公司在香港市場的股價有一定幅度的漲幅，從2012年年初的1.76港元（2012年1月3日）漲至3.07港元（2012年6月29日），項目累計估值增值1144萬元，增值率約20.9%。

項目:4：

公司2012 年第二季度經營狀況較上一年度有較大幅度增長，公司繼續以藥品批發、零售連鎖、醫療器械、現代中藥、疫苗及生物製品五大業務模組為集團化平臺，繼續推進各類資源整合，提升效率。未來隨著新醫改不斷深入及人民生活水準提高對健康的需求增加，疾病譜變化以及環境污染等因素，都將導致藥品需求不斷增加，預計未來醫藥市場將持續擴容，醫藥流通行業迎來良好發展機遇。截至2012年6月30日，公司總資産約為20.26億元，凈資産4.00億元，上半年主營業務收入21.85億元，凈利潤4532萬元。項目累計估值增值1.17億元，增值率約92.4%。

項目5：

該公司是中國醫用高分子器材領域的龍頭企業，是中國醫療器械行業協會醫用高分子專業分會理事長單位，參與了十余項國家標準和行業標準的起草及制定。公司作為國內唯一具備完整針尖産業鏈的供應商，公司的國內市場份額長期保持第一。目前，企業正積極進行上市相關的準備工作，並完善公司內部的治理結構及程式。截至 2012年6月30日，公司上半年主營業務收入3.96億元，凈利潤2756萬元（經仲介機構審計後可能略有調整）。 項目累計估值增值7111萬元，增值率約75.2%。

項目6：

該公司所處細分行業為婦産專科醫療服務機構。2011年度公司繼續貫徹戰略轉型的方針，根據女性健康疾病譜的發展趨勢、行業的競爭趨勢、消費者對傳統廣告媒體敏感度下降等諸多市場因素，強化預算管理、進行科學廣告評估、大力發展網路精準行銷、加強渠道行銷、規範診療路徑。同時公司繼續加大高端産科投入，公司旗下已有一家。醫院已完成JCI國際醫院認證。2011年度，公司開業兩年及兩年以上的醫院幾乎全部實現盈利，同時新建3家醫院。2011年公司營業收入是9.89億元，凈利潤1617 萬元（經仲介機構審計後可能略有調整）。公司目前正進行新一輪融資，為不影響正常融資過程，將在完成後進行2012年相關業績披露。項目累計估值增值1919萬元，增值率約8.1%。

項目7：

該公司擁有全球發酵規模最大、品質最佳的大環內酯類抗生素生産基地之一，主要研製、生産、銷售紅黴素、阿奇黴素、克拉黴素、頭孢菌素、頭孢烷酸等原料藥。目前，該公司已經完成股份制改造並積極進行上市相關的準備工作。由於2011年治療甲流的藥物達菲基本沒有銷售，因此總收入和凈利潤比較2010年同期有所下降；公司第三季度大環內酯及仿製藥業務穩定增長，並且仍然在制藥行業居於前列。醫療基金與公司簽訂了股權轉讓協議並於2012年6月完成全部股權轉讓流程，回收3930萬元退出款項，項目總體收益率30%。

項目8：

該公司目前是中國輸液行業品種和包裝形式最為完備的醫藥製造企業之一。該公司于2010年6月在深交所實現了成功上市。根據公司2012年半年業績快報披露，截至2012年6月30日，公司主營業務收入28.1億元，凈利潤4.61億元。其中第二季度實現收入15.73億元，凈利潤2.92億元。截至2012年6月30日，公司每股收盤價為46.66元。項目累計估值增值3143萬元，增值率約9.9%。

項目9：

該公司是一家知名的感冒藥生産企業。一季度公司從市場安全及穩定角度考慮，將去年年底商業渠道的過多庫存合理消化，發貨量有所下降；同時為了配合去庫存化及銷售商業模式轉變，一季度適當增加了廣告費用。上半年企業由於外部市場綜合原因造成利潤下滑，預計此情況將隨著下半年市場環境轉好而得到改善。截至2012年6月30日，公司實現主營業務收入1.23億元，凈利潤-3390.6萬元。（公司管理報表，經仲介機構審計後可能略有調整）。項目累計估值增值5075萬元，增值率約44.6%。

項目10：

該公司是一家致力於民族特色藥品研製、開發與生産經營的醫藥生産企業，在全國民族藥生産企業中位居前列，是雲南省少數民族醫藥的龍頭企業，現擁有GMP生産車間的面積10000多平方米，有膠囊、片劑、顆粒劑、丸劑（水蜜丸、大蜜丸）、口服液和中藥提取等6條生産線，年産值可達六億元人民幣,形成了集研發、生産、銷售、服務一條龍的現代民族藥生産企業。2011年引入醫療基金作為戰略投資人，改善了公司的財務情況和流動性，隨著公司民族藥特色的影響力以及逐漸增強的市場行銷推廣工作，公司保持快速的增長能力。鋻於公司良好的成長性和民族藥的優勢，被清科評為“2011年中國最具投資價值的50強”之一。截至2012年6月30日，公司主營業務收入7058萬元，凈利潤1910萬元。項目累計估值增值7165萬元，增值率約89.6%。

項目11：

公司是一家專注病理診斷産品的研發生産與服務（包括液基細胞學、免疫組織化學，HPV檢測、PCR病理診斷、熒光原位雜交（FISH）等系列産品）的生物醫藥高新技術企業。目前公司的收入和利潤基本完成預算，正在積極準備收購及股改工作。截至2012年6月30日，公司主營業務收入4195萬元，凈利潤1280萬元。由於該項目于2011年末進行投資，因此該項目2011年的估值為醫療基金的入股估值。

三、基金2012 年第二季度投資活動

1．第二季度項目投資情況

本基金在2012年6月通過了對項目12的投資決策，已于7月初完成相關投資協議全部簽署和投資款支付，投資金額為1.5億元。

該公司是一家民營連鎖口腔服務機構，專注于提供專業化的口腔健康服務，重點業務包括種植牙、正畸、矯形等，在上海、北京、深圳、珠海、海口、南昌等城市有近40家門診部及醫院，重點業務包括種植牙、正畸、矯形等。

2012年上半年基金投資項目一覽表

2．第二季度已立項項目情況

截止到2012年6月已立項項目一覽表

四、2012 年第三季度投資計劃

1、2012年第三季度投資活動綜述

本基金正積極進行項目儲備和落實投資，目前已進入及擬進入投資決策流程的項目有9個，包括醫療器械、診斷檢測、茶葉、食品、保健等行業項目。預計第三季度擬投資金額約為12億元人民幣。

2、已立項或擬立項的項目如下表：

截止到2012年6月末已立項或擬立項的項目一覽表

五、關於投資項目估值的依據説明

根據財政部頒布的《企業會計準則——基本準則》，基金公司對已投資項目按照“金融資産”進行確認和計量。目前基金公司已投資項目主要計入“可供出售金融資産”和“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資産”兩大類。兩類金融資産均以公允價值進行後續計量。基金公司每季度末對金融資産進行估值，並將公允價值變動反映在財務報表內。對於存在活躍市場的金融資産，不論投資持有時間，基金公司于投資後的每季度末進行估值，用活躍市場中的報價確定其公允價值。對於沒有公開報價的金融資産，投資持有時間不滿半年的，基金公司原則上以投資成本作為估值時點的公允價值；投資持有時間達到半年或以上的，基金公司採用現金流量折現法和市場比較法進行估值。現金流量折現法主要依據已投資企業提供的財務報表及有關資料進行估值。市場比較法主要是通過參考市場上其他同類型公司的市盈率或市凈率等指標進行估值。

報告期內，理財産品運作正常，特此報告。

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中國建設銀行股份有限公司深圳市分行

2012-6-30