“乾元一號”醫療保健行業股權投資類人民幣信託理財産品投資情況公告

“乾元一號”醫療保健行業股權投資類人民幣信託理財産品投資情況公告

尊敬的客戶：

您好！

感謝您購買我行發行的“乾元一號”醫療保健行業股權投資類人民幣信託理財産品，該理財産品投資的醫療保健股權投資基金（“以下簡稱基金”）截至2012年12月31日投資情況公告如下：

一、基金2012年度經營情況

截至2012年12月31日，基金公司的資産總額達到29.64億元，凈資産總額為27.83億元。凈資産與基金公司實收資本26.2億元相比，增加1.63億元，主要是由基金公司已投資項目估值增值和項目退出收益産生。

2012年基金公司共實現收入1.41億元，利潤總額5756萬元，凈利潤為4266萬元。其中，基金公司全年共實現投資收益8137萬元，包括項目9的2010年分紅款140萬元，項目7退出實現投資收益907萬元，項目3退出收益348萬元，項目8分紅及部分退出收益3212萬元，以及閒置資金理財實現投資收益3530萬元。另外，由於2012年二級市場較2011年底股價變動，已投資的上市項目估值調整確認公允價值變動收益5957萬元。2012年基金公司共發生費用支出5382萬元（其中基金管理費5240萬元），因項目2虧損進一步確認資産減值損失2930萬元（累計確認資産減值損失1.61億元）。

2012年基金公司新增投資額5.81億元，為對項目11的二期出資額2800萬元，對項目12的投資額1.4億元（總投資額1.5億元，尚有1000萬元未放款），對項目13的投資額1億元，對項目15的投資額1.26億元（總投資額4000萬美元，一期放款金額為2000萬美元），以及對項目14的投資額1.87億元（總投資額5000萬美元，一期放款金額為3000萬美元）。

二、基金截止到2012年12月31日已完成投資的項目情況

從基金設立至2012年12月底，基金公司累計對外投資項目16個（含已退出的BSY、DYG和CSYL項目，不含已過會在投資落實階段項目），投資已放款規模達19.45億元，已完成投資待放款規模為2.58億元（匯率：1美元=6.2人民幣），已過會在投資落實階段項目金額為1.55億元（匯率：1美元=6.2人民幣）。2012年6月DYG項目退出，投資成本3022.8萬元，投資收回款項3930萬元，投資收益率為30%；2012年12月CSYL項目退出，投資成本為5466萬元，投資收回款項5814萬元，投資收益率為6.4% 。絕大部分已投資項目經營狀況良好。具體情況如下：

項目1：

公司的丁基膠醫用瓶塞生産量在亞洲行業中排名第一，産品市場佔有率位居同行業之首，並逐步進入國際市場。2011年公司主營産品銷售較2010年均有一定程度下滑，但銷售量排在前20名的大客戶中80%沒有變化，銷售渠道基本穩定。2012年以來，公司緊扣年初制定的工作目標，通過創新經營思路，優化産品結構，拓展市場空間，提升管理水準，總體運作保持平穩。截至2012年12月31日，公司資産總額達到9.43億元，凈資産2.76億元，全年主營業務收入4.19億元，凈利潤498萬元。根據2012年年末估值情況，本項目增值率為1%。

項目2：

由於公司資産前期投入過大，以及後續的繼續投入，産能未達到理想規模狀況，2011年三合一藥證未能如期取得，部分産品銷量亦受行業競爭、成本上升等方面影響，公司2012年度仍然虧損。公司三合一産品于2012年1月初已通過藥監局審批，目前處於藥證製作階段（鋻於公司現狀，産品能順利上市銷售還需持續投入大量資金和人力，短期內可能無法改變公司虧損現狀）。鋻於公司連續虧損，醫療基金一直努力促進公司重組。自2012年5月以來，公司的三方股東經過反覆多次協商、溝通、談判，已就重組方案達成初步共識，並完成方案前期準備工作，並報各自上級有權決策機構，並最終報市國資委審批。目前，國資委已做出原則同意的批復，公司正就具體方案及操作等待獲得進一步批准和確認。截至2012年12月31日，公司資産總額達到7.56億元，凈資産0.26億元，主營業務收入3821萬元，凈利潤-9607萬元。根據2012年年末估值情況，本項目增值率為-90%。

項目3：

2010年6月，醫療基金通過國內QDII渠道購買以公司股權收益權或類似權益為標的資産而發行的金融工具産品（對應公司4.7%的股份）。2012年12月，醫療基金通過QDII渠道贖回金融工具産品實現退出，投資成本5466萬元，收回投資款5814萬元，投資收益率約為6%。

項目4：

公司2012年年度經營狀況較上一年度有較大幅度增長，公司繼續以藥品批發、零售連鎖、醫療器械、現代中藥、疫苗及生物製品五大業務模組為集團化平臺，繼續推進各類資源整合，提升效率。未來隨著新醫改不斷深入及人民生活水準提高對健康的需求增加，疾病譜變化以及環境污染等因素，都將導致藥品需求不斷增加，預計未來醫藥市場將持續擴容，醫藥流通行業迎來良好發展機遇。公司已經于2012年7月初向證監會上報IPO材料，目前公司處於初審階段，各項材料及資訊均將嚴格保密。自材料上報證監會後，地方證監局和仲介機構作為監管和輔導單位都在密切關注公司的經營和財務狀況。鋻於上市期間仍為保密期，截至2012年12月31日的數據不便披露。公司目前經營狀況良好。根據2012年年末估值情況，本項目增值率為176%。

項目5：

公司是中國醫用高分子器材領域的龍頭企業，是中國醫療器械行業協會醫用高分子專業分會理事長單位，參與了十余項國家標準和行業標準的起草及制定。公司作為國內唯一具備完整針尖産業鏈的供應商，公司的國內市場份額長期保持第一。公司于2012年12月順利向證監會提交主機板上市資料。截至 2012年12月31日，公司主營業務收入8.73億元，歸屬於母公司凈利潤5964萬元。其中第四季度實現收入2.30億元，利潤1304萬元。以上數據經上市仲介機構審計後可能略有調整。根據2012年年末估值情況，本項目增值率為114%。

項目6：

公司所處細分行業為婦産專科醫療服務機構。新院設立方面，瀋陽醫院一季度進行開業準備，在6月正式營業。瀋陽醫院是公司在東北地區的第二家高端婦産醫院，也是遼寧省內設備設施最完善的高端婦産醫院之一，目前醫院運營情況良好。2012年度公司繼續貫徹戰略轉型的方針，根據女性健康疾病譜的發展趨勢、行業的競爭趨勢、消費者對傳統廣告媒體敏感度下降等諸多市場因素，強化預算管理、進行科學廣告評估、大力發展網路精準行銷、加強渠道行銷、規範診療路徑。同時公司持續減少炎症開發、繼續加大高端産科投入。根據管理層報表，公司截至2012年12月31日主營業務收入為10.89億元，凈利潤為2181萬元。目前，項目團隊正協助企業進行新一輪融資方案設計及投資方談判等工作。根據2012年年末估值情況，本項目增值率為24%。

項目7：

2012年1月，醫療基金投委會決議通過此項目退出方案，即6個月內，在保證項目年化收益率不低於20%的情況下，轉讓所持有的432萬股股權。醫療基金于2012年3月啟動了對該部分股權的交易所掛牌流程，並於2012年4月17日在重慶産權交易所執行掛牌，掛牌期為20個工作日。最終，于6月完成全部股權轉讓流程，回收3930萬元退出款項，項目總體收益率為30%。

項目8：

公司目前是中國輸液行業品種和包裝形式最為完備的醫藥製造企業之一。該公司于2010年6月在深交所實現了成功上市。根據公司2012年年度業績披露，截至2012年12月31日，公司主營業務收入58.85億元，凈利潤10.88億元。醫療基金已經獲得投委會的批准，開始在二級市場通過大宗交易的形式減持公司股票。截止至2012年12月31日，總計減持380萬股，實現了50%的退出，該部分的總收益約為22%。

項目9：

公司是一家知名的感冒藥生産企業。一季度公司從市場安全及穩定角度考慮，將去年年底商業渠道的過多庫存合理消化，發貨量有所下降；同時為了配合去庫存化及銷售商業模式轉變，一季度適當增加了廣告費用。上半年企業由於外部市場綜合原因造成利潤下滑，為此項目團隊在2012年為企業提供了多方面的增值服務，並在行銷模式轉變等重要方面上給予企業建議，加大了對企業的支援力度。據公司提供的全年未審計數據，截至2012年12月31日，公司實現主營業務收入5.77億元，凈利潤1.06億元。同時，企業上市工作有序推進。企業已完成股份公司改制，預計近期向證監會遞交上市申請。根據2012年年末估值情況，本項目增值率為19%。

項目10：

公司是一家致力於民族特色藥品研製、開發與生産經營的醫藥生産企業，在全國民族藥生産企業中位居前列，是雲南省少數民族醫藥的龍頭企業，已成為全國規模最大的傣藥生産企業，現擁有GMP生産車間的面積10000多平方米，有膠囊、片劑、顆粒劑、丸劑（水蜜丸、大蜜丸）、口服液和中藥提取等6條生産線,形成了集研發、生産、銷售、服務一條龍的現代傣藥生産企業。2011年引入醫療基金作為戰略投資人，改善了公司的財務情況和流動性，隨著公司民族藥特色的影響力以及逐漸增強的市場行銷推廣工作，公司保持快速的增長能力。鋻於公司良好的成長性和民族藥的優勢，榮獲國內股權投資領域權威諮詢顧問機構清科所評選的“2011年中國最具投資價值的50強”企業稱號。公司管理層報表顯示，截至2012年12月31日，公司主營業務收入1.71億元，凈利潤5157萬元。其中第四季度實現收入5838.2萬元，凈利潤1834.7萬元。根據2012年年末估值情況，本項目增值率為33%。

項目11：

公司于2005年7月成立，是一家專注病理診斷産品的研發生産與服務（包括液基細胞學、免疫組織化學，HPV檢測、PCR病理診斷、熒光原位雜交（FISH）等系列産品）的生物醫藥高新技術企業。目前公司的收入和利潤基本完成預算，正在積極準備上市工作。截至2012年12月31日，公司主營業務收入1.10億元，歸屬於母公司凈利潤3666萬元。其中第四季度實現收入4075萬元，凈利潤1377萬元。根據2012年年末估值情況，本項目增值率為46%。

項目12：

公司是全國最大的齒科連鎖機構之一，也是全國最大的民營口腔種植機構，在上海、北京、深圳、珠海、海口、南昌等城市設立了近40家門診部及醫院，重點業務包括種植牙、正畸、矯形等。公司具有清晰的商業模式，其“醫院+旗艦店+標準診所”的三級連鎖模式已經在全國範圍內成功的複製，並開始顯現連鎖經營業態的協同效應。公司管理團隊主要成員均為齒科專業醫生出身，對行業發展規律理解深刻。同時團隊成員進入市場平均超過10年以上，具有豐富的市場化運作經驗和敏銳的商業感覺。公司近年的高速發展和遠高於同業競爭者的營利能力為管理團隊的市場把握能力和執行能力作了有力背書。目前在中國民營齒科連鎖領域，公司無論從規模還是從品牌影響力以及專業程度，都位居同類企業前列。公司管理層報表顯示，截至2012年12月底，公司總計實現營業收入1.64億元，凈利潤4045.7萬元。本項目因投資持有期不足半年，且企業亦未發生重大變動，所以2012年度無估值數據。

項目13：

公司是以人用疫苗和獸用疫苗的研發、生産及銷售為主營業務的高科技生物疫苗企業。公司生産的人用狂犬病疫苗産品品質和各項技術指標均達到國際先進水準，已成為中國人用狂犬病疫苗的第一品牌。目前公司是全球最大的人用狂犬病疫苗生産商，相關産品在國內市場連續三年批簽發量第一，並已出口至印度、尼泊爾、菲律賓、泰國等十多個國家。公司業績增長穩定，截至2012年12月31日，公司主營業務收入9.84萬元，歸屬於母公司凈利潤4.96億元。其中第四季度實現收入9918萬元，凈利潤-2102萬元。公司四季度凈利潤下滑，主要是為了嚴格控制藥品品質，年底對已經達到近效期的藥品進行了減值準備的計提。本項目因投資持有期不足半年，且企業亦未發生重大變動，所以2012年度無估值數據。

項目14：

公司是中國領先一站式綜合供水及污水處理解決方案供貨商，提供涵蓋供水及污染處理業整個價值鏈的服務，包括設計及建設供水及污水處理設施、營運及維護供水及污水處理設施以及製造供水及污水處理設備。公司憑藉其雄厚的研發及技術專業知識,已成功完成多個獲獎項目。公司的傳統項目為工程、採購及建造 (EPC)總包項目。2006年,公司將其業務分散至管理供水處理廠,同時投資于建設、運營及移交(BOT)項目以令其項目組合更多元化。2009年，公司的業務更拓展至營運及維護(O&M)項目業務。根據公告顯示，截至2012年12月31日，公司營業收入26.52億元，凈利潤4.28億元。本項目因投資持有期不足半年，且企業亦未發生重大變動，所以2012年度無估值數據。

項目15：

公司為中國最大的禽畜用粉劑製造商之一，也是中國第一家在海外上市的獸藥類公司。截至2012年12月31日，公司總資産為20.3億元人民幣，凈資産13.8億元人民幣。公司2012年銷售收入為8.63億元人民幣，凈利潤為1.28億元人民幣。本項目因投資持有期不足半年，且企業亦未發生重大變動，所以2012年度無估值數據。

三、基金2012 年投資活動

1．項目投資情況

本基金2012年完成對項目11－15的投資，投資項目共4個，投資總額為5.8137億元，待放款金額約為2.58億元（匯率：1美元=6.2人民幣）。已過會在投資落實階段的項目1個，為TTJY項目，2012年已簽約，擬投資資金總額約為1.55億元（匯率：1美元=6.2人民幣）。

2．2012年投資項目一覽表（表格）

四、2013年工作計劃

基金2013年將著重對已投資未退出的14個企業進行投後管理，做好對已投資企業的跟蹤、監控、處置及增值服務工作，在保障資金安全的同時促進企業正常運營和快速發展，為投資人創造更大利益。同時為準備進行或者正在進行退出的項目制定退出方案，以便合理合規地執行退出流程。

五、關於投資項目估值的依據説明

根據財政部頒布的《企業會計準則——基本準則》，基金公司對已投資項目按照“金融資産”進行確認和計量。目前基金公司已投資項目主要計入“可供出售金融資産”和“以公允價值計量且其變動計入當期損益的金融資産”兩大類。兩類金融資産均以公允價值進行後續計量。基金公司每季度末對金融資産進行估值，並將公允價值變動反映在財務報表內。對於存在活躍市場的金融資産，不論投資持有時間，基金公司于投資後的每季度末進行估值，用活躍市場中的報價確定其公允價值。對於沒有公開報價的金融資産，投資持有時間不滿半年的，基金公司原則上以投資成本作為估值時點的公允價值；投資持有時間達到半年或以上的，基金公司採用現金流量折現法和市場比較法進行估值。現金流量折現法主要依據已投資企業提供的財務報表及有關資料進行估值。市場比較法主要是通過參考市場上其他同類型公司的市盈率或市凈率等指標進行估值。

    六、關於基金計劃實施減資的説明

根據基金章程及管理協議等相關規定，基金在取得投資收益後，將對每個會計年度上、下半年形成的全部稅後可分配利潤在相應董事會和股東會議等工作流程執行完畢後進行分配。根據公司章程及管理協議等相關規定，基金投資期于2012年10月11日屆滿，基金總額為26.2億元，可供投資的資金金額為24.63億元。除投資期內已過基金管理公司投委會並在2012年12月31日前根據最終投資方案落實投資放款的資金總額19.45億元，待放款金額約為4.195億元，尚余部分可投金額；此外，因部分項目處置産生了部分相應的回收資金，以及因閒置資金理財産生了部分收益。上述資金擬以減資方式退還予醫療基金投資人。

醫療基金已于2013年第一季度啟動與減資工作相關的內部決策程式的履行，此後將逐步開展本次減資事宜所涉財務數據的核算和確認、減資公告刊登、于主管部門處進行變更備案登記等規定程式，隨後才可執行劃款手續。程式執行情況將在隨後的資訊披露中披露。

報告期內，理財産品運作正常，特此報告。

感謝您的關注和支援！

中國建設銀行股份有限公司深圳市分行

2012-12-31