産品描述

資産證券化是指將缺乏流動性但其未來現金流可預測的資産集合、建池，以資産池內資産所産生的現金流作為償付基礎，通過風險隔離、信用增級和資産重組等技術處理，在資本市場上發行資産支援證券的結構融資過程。目前國內的資産證券化有信貸資産證券化和企業資産證券化兩種。

産品期限

産品存續期一般根據基礎資産的期限確定。

適用對象

信貸資産證券化：商業銀行、政策性銀行、資産管理公司、汽車金融公司等金融機構的信貸資産。企業資産證券化：大型公司或機構類客戶的債權類或收益權類資産項目，如水電氣資産、路橋港口收費權、融資租賃資産等。

産品作用

對發起機構：優化資産結構、改善負債情況、降低融資成本、實現表外融資。對投資者：提供多樣化投資産品。

産品定價

發行利率根據證券評級、期限和市場狀況等確定。

建元^®2005-1個人住房抵押貸款證券化信託資産支援證券

發行時間：2005年12月19日

基礎資産：中國建設銀行上海、江蘇和福建三家分行的共計15,162筆個人住房抵押貸款

發行金額： 30.167億元

建元^®2005-1個人住房抵押貸款證券化信託資産支援證券發行情況

注1：發行利率是浮動利率，其中基準利率是中國外匯交易中心公佈的7天回購加權利率20個交易日的算術平均值。

建元^®2005-1個人住房抵押貸款證券化信託資産支援證券是建設銀行發行的國內第一單個人住房抵押貸款證券化産品，是中國人民銀行信貸資産證券化試點工作的第一批發行項目。該産品的推出使得建設銀行成為國內第一家在銀行間債券市場完成交易結構設計、成功發行證券化産品的金融機構。《財資》雜誌在當年將建設銀行評為“最佳本地證券化發行獎”和“最佳本地證券化安排人獎”。

建元^®2007-1個人住房抵押貸款證券化信託資産支援證券

發行時間：2007年12月14日

基礎資産：中國建設銀行深圳、福建兩家分行的共計12,254筆個人住房抵押貸款 發行金額：41.607億元

建元^®2007-1個人住房抵押貸款證券化信託資産支援證券發行情況

注2：發行利率是浮動利率，其中基準利率是中國人民銀行公佈的一年期定期存款利率。

建元^®2008-1重整資産證券化信託資産支援證券

發行時間：2008年1月30日

基礎資産：中國建設銀行565戶借款人的1,000筆不良貸款

發行金額：27.65億元

建元^®2008-1重整資産證券化信託資産支援證券發行情況

注3：發行利率是固定利率，根據簿記建檔結果確定。

中國建設銀行資産證券化業務的優勢

專業團隊提供專業服務

建設銀行是國內最早開展資産證券化研究的商業銀行，是國家首家獲得信貸資産證券化試點資格的商業銀行，也是中國目前唯一開辦個人住房抵押貸款證券化業務的商業銀行。到目前為止，建設銀行是國內發行資産支援證券時間最早、類型最多、證券化交易經驗最豐富的商業銀行。經過多年的研究和實踐，建設銀行擁有了一支專業的資産證券化服務團隊，為客戶證券化需求提供財務顧問和承銷服務。我們將根據客戶的實際情況的需求設計最佳的交易結構，為客戶爭取最低的發行成本。

與監管機構、政府部門良好的溝通關係

建設銀行一直以來都和人民銀行、銀監會等金融監管機構，財政部、建設部、稅務總局等政府部門保持著密切的聯繫，積極參與創新産品研究，努力爭取成為各類證券化試點工作的首批機構。在我行推出的各項證券化創新項目中，監管機構和政府部門都給予了大力支援。

與經驗豐富的仲介機構密切的合作聯繫

作為國內首批信貸資産證券化試點機構，建設銀行和證券化領域活躍的信託公司、評級機構、律師事務所、會計師事務所等仲介機構一直保持著密切的聯繫。這些仲介機構具有豐富的國內外證券化業務經驗，其工作能力和專業水準受到了監管部門和市場的認可。這些仲介機構也和監管機構、政府部門保持著密切的聯繫，經常為監管機構提供專業化的建議。建設銀行在以往的證券化項目中，牽頭組織項目的執行和實施，和這些機構建立了密切的合作關係，和這些機構良好的合作經歷以及溝通關係將會提高項目的推進效率。

旺盛的金融産品研發能力

建設銀行一直致力於金融創新，將創新作為發展的動力和源泉。建設銀行能夠在國內資産證券化業務領域中保持著優勢地位，源於其不輟的創新精神和旺盛的研發能力。目前我們正在積極配合監管部門研發擬於銀行間市場推出的資産支援票據和房地産投資信託等産品，希望為客戶開拓新的低成本融資渠道。