貨幣利率掉期

一、基本定義

貨幣利率掉期，也稱貨幣利率互換，是指一種用來確定交易雙方在某段特定時間內交換一系列現金流的協議，類似于利率掉期（利率互換），只是兩端現金流是基於兩個幣種的本金和利息。貨幣利率掉期屬於遠期類衍生産品，由一系列利率遠期交易和外匯遠期交易組成，也可以由普通利率掉期和一系列外匯遠期構建。

貨幣利率掉期存在三部分現金流交換：期初本金交換、期間利息交換和期末本金交換。實際中，期初和期末可根據實際需要選擇是否交換本金。利息部分可以為浮動與固定、浮動與浮動、固定與固定交換（固定與固定交換更類似于多個貨幣掉期）。

二、産品功能

客戶在融資或經營活動中，經常會面臨國外匯率、利率市場波動帶來的收入或成本不確定的風險。貨幣利率掉期為客戶提供了規避資産或負債的利率及匯率風險甚至降低融資成本的功能，是將資産負債幣種轉換至另一幣種的有效工具。

三、辦理流程

1.簽署總協議。客戶辦理貨幣利率掉期業務，需先與我行簽署有關協議，明確雙方的基本權利和義務。

2.提交交易委託。客戶需向我行提交辦理貨幣利率掉期業務的交易委託。如有必要，還需提供其他辦理業務所需材料，如授權委託書等。

3.交易辦理。交易成功後，我行將向客戶發送交易確認書。

4.交割。客戶按交易書中各項要素與我行辦理資金交割。